公告日期：2019-08-28

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福州城市建设投资集团有限公司
公司债券半年度报告
（2019 年）
二〇一九年八月
福州城市建设投资集团有限公司公司债券半年度报告（2019 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
福州城市建设投资集团有限公司公司债券半年度报告（2019 年）
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重大风险提示
一、预付款项、应收账款和其他应收款数额较大的风险
2019 年6 月末，发行人的应收账款为177,121.79 万元；发行人的预付款项为
424,978.09 万元；发行人的其他应收款为1,839,037.25 万元。发行人应收账款、预付款
项和其他应收款数额较多，使得大量现金被占用，对发行人的资产流动性会造成一定的影
响。
二、存货占流动资产比重较大的风险
2019 年6 月末，发行人的存货占流动资产的比重为61.85%，总体存货占比较高。发行
人的存货主要是保障房的建设成本，并且保障房的建设期较长，收回投资时间久，导致发
行人存货占比较高，由于存货是流动资产中变现能力最差的部分，发行人的存货占流动资
产比重不断上升占用了大量的营运资金，对发行人资产的流动性造成不利的影响。
三、经营活动现金净流量为负数风险
2019 年1-6 月，发行人的经营活动现金净流量为-469,752.24 万元。近三年其经营活
动现金净流量均远低于其净利润水平，且数额在不断降低，一定程度上影响发行人偿还债
务本息的能力。
四、经济周期风险
公司承担的城市基础设施建设投资及房地产开发投资以及酒店餐饮等行业与经济周期
具有很强的相关性。在城市基础设施逐渐完善及未来经济增长放慢或者出现衰退的情况下，
城市基础设施建设的需求可能会减少，对酒店餐饮的消费也可能降低，从而对公司经营规
模及利润来源都将产生影响。
五、收益风险
公司目前的盈利来源主要为保障房项目收益、基础设施建设收益、综合性旧城片区改
造收益等。其中房地产销售收入受国家宏观经济形势及国家房地产调控政策的限制；基础
设施建设及综合性旧城片区改造等收入受福州市政府相关政策的影响，关于收费标准政策
的调整将不同程度的影响公司的经济效益。
六、政策调控风险
国家宏观经济政策的调整可能会影响公司的经营活动，公司主要从事的市政基础设施
建设、片区综合改造与开发、工程施工及房地产开发与销售等业务均面临较大的行业政策
风险，经营业绩可能受到国家政策的影响。在我国国民经济发展的不同阶段，中央政府和
地方政府在固定资产投资、城市规划及土地使用方面有不同程度的调整。上述宏观政策方
面的调整可能会影响公司的经营活动，不排除在一定的时期内对公司的经营环境和经营业
绩产生不利影响的可能。
福州城市建设投资集团有限公司公司债券半年度报告（2019 年）
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目录
重要提示......................................................................2
重大风险提示..................................................................3
释义..........................................................................6
第一节公司及相关中介机构简介............................................7
一、公司基本信息..........................................................7
二、信息披露事务负责人....................................................7
三、信息披露网址及置备地..................................................7
四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况............................8
五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况............................8
六、中介机构情况..........................................................8
七、中介机构变更情况......................................................9
第二节公司债……
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