公告日期：2019-08-29

B0
永兴银都投资发展集团有限公司
公司债券半年度报告
（ 2019 年）
二〇一九年八月
永兴银都投资发展集团有限公司公司债券半年度报告（ 2019 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
永兴银都投资发展集团有限公司公司债券半年度报告（ 2019 年）
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重大风险提示
1、 利率风险
受国民经济总体运行状况、经济周期、国家宏观经济政策和国际经济环境变化等因素的影
响，市场利率具有波动性。由于本期债券采用固定利率且期限较长，在本期债券存续期限
内，不排除市场利率上升的可能，这将使投资者投资本期债券的收益水平相对下降。
2、 偿债风险
在债券存续期内，如果因为市场经济下滑导致发行人整体经营能力下降，或者资金周
转出现困难，未能从偿债保障来源中获得足够的资金，将可能导致发行人无法足额偿还本
息，对投资者利益造成影响。
3、 募投项目投资风险
本期债券募投项目建设期和运营期较长，工程规模较大，在此期间可能面临施工材料成本
上升、劳动力成本上涨或是自然灾害等重大事件，从而导致工程支出超出预算、工期延长
、无法达到预期设计要求等不良后果，从而对债券支付造成影响。
4、 违规使用债券募集资金的风险
虽然本期债券募集资金投向做了严格限定，而募投项目也经过了可行性论证，履行了相关
的审批手续，但由于项目投资规模较大，建设过程复杂，因此，可能存在因为施工进度、
不可抗力等因素致使募投项目更改的情况。
5、 经营风险
作为国有企业，政府对公司的未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存在干预的可能
性，从而在一定程度上影响公司的运营和发展，风险转移能力相对较弱。
6、 持续融资风险
公司作为城市基础设施的建设者和经营者，其运作的基础设施资产普遍盈利能力相对不高
，一定程度上影响发行人的再融资能力，从而导致发行人偿债能力下降。
7、 经营性活动现金流较低的风险
公司系运城市重要的基础设施建设投融资主体，报告期内公司基础设施建设项目较多，该
主营业务前期投资额大、投资周期长，现金回款较少，影响经营活动现金流量净额， 可能
会对偿债能力造成影响。
永兴银都投资发展集团有限公司公司债券半年度报告（ 2019 年）
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目录
重要提示..............................................................................................................2
重大风险提示 .......................................................................................................3
释义 ....................................................................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介.....................................................................7
一、 公司基本信息...........................................................................................7
二、 信息披露事务负责人 .................................................................................7
三、 信息披露网址及置备地 ..............................................................................7
四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ...........................................8
五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ...........................................8
六、 中介机构情况..................................................................................……
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