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公告日期：2016-02-17
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1． 主体，业务垄断性强，同时得到政府 在财政补贴等方面的大力支持。
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司未来项目储备充足，对其稳定发展形成支
撑。
4。 本次债券设置分期偿付条款，有助
于降低集中偿付压力； 募投项目收益对本次债
券的安全偿付提供了一定保障； 本次债券由中
债增进提供全额无条件不可撤销的连带责任
保证担保，中债增进担保实力极强，显著提升
了本次债券的安全性。
关注
1． 公司建设项目投资规模较大， 存在一
定的融资压力。
2． 公司存货占比高， 存货以土地资产为
主，且大部分土地用于抵押，其他应收款对公
司资金形成一定的占用， 整体资产流动性和资
产质量偏弱。
分析师
周馗
电话：010-85172818
邮箱：zhouk@unitedratings.com.cn
蒲雅修
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一、主体概况
宁乡经济技术开发区建设投资有限公司（以下简称“公司”）前身为宁乡科技工业园建设投
资开发有限公司，依据宁乡县人民政府《关于成立“宁乡科技工业园建设投资开发有限公司”的
通知》 （宁政函［2000］36 号）于 2001 年 2 月 22 日成立，由宁乡经济技术开发区管理委员会（以
下简称“宁乡经开区管委会”）前身宁乡科技工业园管理委员会出资设立的国有独资有限责任公
司，注册资本 1,000 万元。后经历次更名和增资，截至目前，公司注册资本为 40,000 万元，由宁
乡经开区管委会持有公司全部股权。
公司经营范围：城市建设及其他产业投资、房地产开发、土地整理、农田水利建设、建筑材
料销售（涉及许可审批的经营项目，凭许可证或审批文件方可经营）。
截至 2014 年底，公司下设工程部、综合部、财务部、总工室、投融资部和资产经营部 6 个职
能部门（公司组织结构图见附件 1-2）；拥有长沙瑞达置业有限公司 1 家全资子公司。
截至 2014 年底，公司资产总额 144.03 亿元，所有者权益 92.08 亿元；2014 年全年实现营业
收入 9.94 亿元，净利润 2.76 亿元。2014 年，公司经营活动现金流量净额为 0.57 亿元，现金及现
金等价物净增加额 3.80 亿元。
公司注册地址：宁乡县玉潭镇宁乡大道 88 号；法定代表人：张天日。
二、本次债券及募投项目概况
1. 本次债券概况
公司计划发行 15 亿元企业债券（以下简称“本次债券”），期限为 7 年，采用固定利率形式。
本次债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。本次债券设立提前偿还条款，在存续
期内每年付息一次，分次还本，在债券存续期的第 3 年至第 7 年末每年分别偿还本金的 20%，当
期利息随本金一起支付。
本次债券由中债信用增进投资股份有限公司（以下简称“中债增进”）提供全额无条件不可
撤销的连带责任保证担保。
2. 本次债券投资项目概况
本次债券募集资金总额为 15 亿元，其中募集资金 14 亿元用于宁乡经开区家电产业创新示范
园一期建设项目（以下简称“示范园一期工程”）和宁乡经开区玉屏山产业城项目（以下简称“玉
屏山产业城工程”）共 2 个项目建设工程（以下简称“本次募投项目”），其余 1 亿元用于补充
运营资金。募集资金使用分配情况见下表：
表 1 募集资金使用分配表（单位：亿元、%）
序号 项目名称 总投资 拟使用募集资金 募集资金占投资比例
1 宁乡经济技术开发区家电产业创新示范园一期建设项目 16.19 11.20 69.16
2 宁乡经济技术开发区玉屏山产业城项目 4.21 2.80 66.52
3 补充运营资金 -- 1.00 --合 计 20.40 15.00 --资料来源：公司提供
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示范园一期工程项目概况
项目建设地点位于宁乡经开区，发展路以东、永佳路以北、明珠路以南。本项目建设内容
包括厂房、仓库、科研楼、 办公楼、基础配套设施等， 项目建设用地面积约 42.42 万平方米（约
636.23 亩），建筑物占地面积约 28.18 万平方米，总建筑面积约 40.23 平方米。项目总投资为……
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