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公告日期：2019-06-25
跟踪评级报告
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潜江市城市建设投资开发有限公司
主体及相关债项 2019 年度跟踪评级报告
报告编号： 东方金诚债跟踪评字【 2019】 211 号
主体信用
跟踪评级结果 AA 评级展望 稳定
上次评级结果 AA 评级展望 稳定
存续债券信用
债券
简称
额度 （亿 元）
存续期
有无
增信
措施
跟踪
评级
结果
上次
评级
结果
15 潜江
城投债
/PR 潜
城债
17
2015.12.21
～
2022.12.21
有 AA+ AA+
19 潜江
城投债
01/19
潜江 01
8
2019.1.16
～
2026.1.16
有 AAA AAA
评级时间
2019 年 6 月 25 日
上次评级时间
债券简称 上次评级时间
15 潜江城投债/PR 潜城债 2018 年 6 月 25 日
19 潜江城投债 01/19 潜江 01 2018 年 12 月 7 日
评级小组负责人
张子范
评级小组成员
唐 骊 张业灏
邮箱： dfjc-gy@coamc.com.cn
电话： 010-62299800
传真： 010-62299803
地址： 北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际
中心 C 座 12 层 100600
评级观点
东方金诚认为， 跟踪期内， 潜江市经济保持较快增
长， 经济实力仍然较强； 潜江市城市建设投资开发有限
公司（ 以下简称“公司” ） 继续从事潜江市基础设施建
设和土地开发整理， 业务仍具有较强的区域专营性， 在
财政补贴方面继续得到股东及相关各方的支持。
同时， 东方金诚也关注到， 公司债务规模及债务率
增长较快， 随着在建和拟建项目投资的推进， 预计债务
规模及债务率将持续上升； 公司流动资产中变现能力较
弱的存货占比较大， 受限资产占比较高， 资产流动性仍
较差； 公司经营性现金净流出规模持续扩大， 资金来源
对筹资活动依赖较大。
公司以其合法拥有的 6 宗国有土地使用权为“15 潜
江城投债/PR 潜城债”提供的抵押担保仍具有较强的增信
作用。
湖北省担保集团有限责任公司（ 以下简称“湖北省
担保” ） 综合财务实力极强， 对“19 潜江城投债 01/19
潜江 01” 的到期兑付提供无条件不可撤销连带责任保证
担保， 仍具有很强的增信作用。
综合考虑，东方金诚维持公司主体长期信用等级 AA，
评级展望为稳定； 维持“15 潜江城投债/PR 潜城债” 的
信用等级 AA+、 “19 潜江城投债 01/19 潜江 01” 的信用
等级 AAA。
跟踪评级报告
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主体信用
跟踪评级结果 AA 评级展望 稳定
上次评级结果 AA 评级展望 稳定
存续债券信用
债券
简称
额度 （亿 元）
存续期
有无
增信
措施
跟踪
评级
结果
上次
评级
结果
15 潜江
城投债
/PR 潜
城债
17
2015.12.21
～
2022.12.21
有 AA+ AA+
19 潜江
城投债
01/19
潜江 01
8
2019.1.16
～
2026.1.16
有 AAA AAA
评级时间
2019 年 6 月 25 日
上次评级时间
债券简称 上次评级时间
15 潜江城投债/PR 潜城债 2018 年 6 月 25 日
19 潜江城投债 01/19 潜江 01 2018 年 12 月 7 日
评级小组负责人
张子范
评级小组成员
唐 骊 张业灏
邮箱： dfjc-gy@coamc.com.cn
电话： 010-62299800
传真： 010-62299803
地址： 北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际
中心 C 座 12 层 100600
主要数据和指标
项目 2016 年 2017 年 2018 年
资产总额（ 亿元） 199.36 247.67 269.31
所有者权益（ 亿元） 125.76 127.54 129.12
全部债务（ 亿元） 67.81 116.15 137.28
营业收入（ 亿元） 7.93 10.23 10.80
利润总额（ 亿元） 4.00 2.66 3.04
EBITDA（ 亿元） 4.73 3.72 4.29
营业利润率（ %） 22.56 25.67 30.81
净资产收益率（ %） 2.34 1.52 1.62
资产负债率（ %） 36.92 48.51 52.06
全部债务资本化……
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