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公告日期：2019-05-20
B0
泰州市海陵资产经营有限公司
公司债券年度报告
（ 2018 年）
二〇一九年四月
泰州市海陵资产经营有限公司公司债券年度报告（ 2018 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
泰州市海陵资产经营有限公司公司债券年度报告（ 2018 年）
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重大风险提示
投资者在评价和投资本公司债券时，应认真考虑各项可能对本公司债券的偿付、债券
价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的各项风险因素：
一、对外担保占净资产比例较高
截至 2018 年 12 月末，公司及其合并范围内子公司对外担保余额 809,088.00 万元
，占同期经审计净资产的比重为 61.32%，占同期经审计总资产的 18.79 %。公司对外担
保风险基本可控，对公司偿债能力无重大不利影响。但是，若未来被担保方经营情况受到
宏观经济波动等因素的影响出现恶化，可能导致被担保方存在无法偿还银行贷款，使得发
行人面临承担相应代偿责任的风险。
二、长期债务偿付压力较大
公司近两年发展速度较快，对营运资金的需求不断加大，负债水平也在不断上升，截
至 2018 年 12 月末，公司资产负债率为 69.36%。公司负债中应付债券和长期借款占比
相对较高，随着发展规模的不断扩大，公司对资金的需求也将进一步增长，使得面临较大
的长期债务偿付压力。
三、短期偿债能力一般
截至 2018 年 12 月末，公司流动比率和速动比率分别为 2.70 和 0.89，处于较低水
平且呈现下降的趋势，公司的短期偿债能力一般。
四、资金周转存在一定压力
2018 年 12 月末，公司存货余额为 2,780,169.11 万元，占同期末总资产的比重为
64.56%，存货余额占总资产比重较高。存货周转缓慢将影响公司整体资产的流动性，从而
在一定程度上对公司的资金周转造成较大的压力。
截至 2018 年 12 月 31 日，公司面临的风险因素与上年度相比没有发生重大不利变
化。
泰州市海陵资产经营有限公司公司债券年度报告（ 2018 年）
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目录
重要提示......................................................................2
重大风险提示..................................................................3
释义..........................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介............................................7
一、 公司基本信息..........................................................7
二、 信息披露事务负责人....................................................7
三、 信息披露网址及置备地..................................................7
四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况............................8
五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况............................8
六、 中介机构情况..........................................................8
第二节 公司债券事项.....................................................10
一、 债券基本信息.........................................................10
二、 募集资金使用情况.....................................................15
三、 报告期内资信评级情况.................................................18
四、 增信机制及其他偿债保障措施情况.......................................18
五、 偿债计划..……
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