公告日期：2022-04-29

鹰潭炬能投资集团有限公司

公司债券年度报告

（2021 年）

二〇二二年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

大华会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

1、存货变现能力较弱的风险
2021 年末，发行人存货为 871,551.37 万元，占总资产的比例为 48.59%，主要为公司的土地资产和开发成本，开发成本主要为发行人代建的基础设施项目。发行人存货规模较大、占总资产比例较高，整体资产流动性较弱；如未来发行人存货价值下跌，可能使发行人面临存货跌价损失的风险。
2、有息债务规模较大的风险
2021 年末，发行人合并口径的有息债务为 798,367.23 万元，占负债总额的比例为 77.67%。较高的有息负债总额使发行人的经营存在一定的偿付风险。如果公司的持续融资能力受到限制或者未能及时、有效地做好偿债安排，可能面临较大的偿债压力。
3、其他应收款金额较大的风险
2021 年末，发行人其他应收款为 353,265.91 万元，占总资产的比例为 19.69%。截至本报告期末，发行人其他应收款主要为应收鹰潭高新技术产业开发区管理委员会的往来款项2,916,76.46 万元，占其他应收款的比例为 81.71%。管委会将积极调配资金逐年偿还上述款项，如果发行人的其他应收款无法正常回收，将对发行人正常业务经营和现金流入产生不利影响。
4、毛利率较低的风险
2021 年度，发行人铜贸易板块营业收入占总营业收入的比例为 75.43%，毛利率为 0.29%，处于低水平。受此影响，发行人 2021 年的综合毛利率为 0.71%，整体水平较低，盈利能力有待加强。如果未来铜的市场价格出现大幅波动，或者上下游产业链出现重大变化，将对发行人的盈利能力产生不利影响。
5、经营活动产生的现金流量净额持续为负的风险
2021 年度发行人经营活动现金流量净额为-82,967.45 万元。一方面，发行人作为鹰潭高新区基础设施投资建设的重要主体，代建工程项目投资规模较大，前期面临一定的资金支出压力，而工程结算模式为按工程进度或工程完工验收后结算收入，收款周期较长，产生现金流收支错配；另一方面，发行人支付其他与经营活动有关的现金规模较大，导致报告期内经营活动现金流量净额为负。如果未来发行人的经营活动现金流量继续处于净流出状态，将会对发行人的持续经营和偿债能力产生不利影响。
投资者在评价和投资本公司债券时，应认真考虑各项可能对本公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的各项风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。
报告期内，公司面临的风险因素与前次定期报告所提示风险没有重大变化。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......11
第二节 债券事项 ...... 12
一、 公司信用类债券情况 ...... 12
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 15
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 16
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 17
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 18
六、 公司债券担保、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 18
七、 中介机构情况......20
第三节 报告期内重要事项...... 21
一、 财务报告审计情况 ...... 21
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 21
三、 合并报表范围调整 ...... 23
四、 资产情况...... 23
五、 负债情况...... 24
六、……
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