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公告日期：2016-08-31
建发房地产集团有限公司公司债券
2016 年半年度报告
（住所：福建省厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 38 楼）
建发房地产集团有限公司公司债券 2016 年半年度报告
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重要提示
本半年度报告及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第
39 号——公司债券半年度报告的内容与格式》及其他现行法律、法规的规定，并结合
本公司的实际情况编制。
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人、 主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本半年度报告及其摘要中
财务会计资料真实、准确、完整。
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重大风险提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本半年度报告中“风险因素”等有关章节。
一、公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
二、经联合资信评估有限公司跟踪评级，本公司主体信用等级为 AA+，评级展望
为稳定，担保人主体信用评级为 AAA，评级展望为本公司稳定。
三、 受国民经济总体运行状况、 国家宏观经济、 金融政策以及国际环境变化的影响，
市场利率存在波动的可能性。由于公司债券期限较长，债券的投资价值在存续期内可能
随着市场利率的波动而发生变动，因而债券投资者实际投资收益具有一定的不确定性。
四、证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意
愿等因素的影响，本公司亦无法保证公司债券在上海证券交易所和/或经监管部门批准
的其他交易场所上市后本公司债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
五、公司债券的偿债资金将主要来源于本公司经营活动产生的收益和现金流。 2016
年 1-6 月，本公司合并口径营业收入为 23.30 亿元；息税折旧摊销前利润（ EBITDA）
为 5.91 亿元；归属于母公司所有者的净利润为 3.17 亿元；经营活动产生的现金流净额
为 2.09 亿元，受拿地节奏及项目开发进度、销售回款等因素的影响，本公司经营活动
现金流波动较大。本公司所从事的房地产开发业务属于资金密集型行业，存在前期投资
大、回收期较长、受宏观经济影响明显等特点。本公司目前的经营情况、财务状况和资
产质量良好，但在公司债券存续期内，若本公司未来销售资金不能及时回笼、融资渠道
不畅或不能合理控制融资成本，将可能会影响公司债券本息的按期兑付。
六、房地产企业普遍存在资产负债率较高的特点。 2016 年 6 月末，本公司合并口
径资产负债率为 79.97%，扣除预收账款后的资产负债率为 67.96%，资产负债率处于较
高水平。若未来房地产市场出现重大波动，可能对公司销售情况及资金回笼产生不利影
响，导致公司流动资金紧张，财务风险加大，因而对公司正常经营活动产生不利影响。
七、房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大，为保持房地产行业的持续健康
发展，政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。 2006
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年以来，我国政府针对房地产行业出台了一系列调控政策，从增加保障性住房和普通商
品住房有效供给、抑制投资投机性购房需求、促进供应土地的及时开发利用等多个方面
进行调控，对房地产市场造成了较大影响。房地产调控政策及未来宏观政策的出台或调
整，可能对本公司的经营及发展带来一定的不利影响。
八、本公司发行的 “ 13 建发房产债”、“ 15 建发房产债”、“ 16 建房 01”由厦门建
发集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。保证范围包括发行债券
的本金、利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的全部费用。担保期限为自债券发行首
日至该期发行的债券到期日后两年。债券持有人在此期间内未要求担保人承担保证责任
的，担保人免除保证责任。厦门建发集团有限公司是经厦门市政府批准设立的国有独资
有限公司，是经厦门市政府授权国有资产投资的资产经营一体化公司，承担着执行厦门
市政府社会经济发展和产业结构调整部署的重要职责，现为福建省最大的国有企业集
团，连续多年位居福建省企业集团 100 强首位，若其经营状况受到宏观经济、供应链行
业、房地产行业或自身因素的影响，可能导致担保人经营状况盈利水平及资信情出现不
利变化。上述情况都将可能影响到担保人对公司债券履行其应承担的担保责任。
十、 联合资信评估……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
