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公告日期：2016-05-30
2015 年上海淀山湖新城发展有限公司
公司债券
2015 年年度报告
上海淀山湖新城发展有限公司
2016 年 5 月30 日
重要提示
本公司全体董事、监事及高级管理人员保证年度报告内容的真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的
法律责任。
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目 录
第一章 重大风险提示 ................................................................................................................... 4
第二章 公司及相关中介机构简介 ............................................................................................... 6
第三章 公司债券事项 ................................................................................................................... 8
第四章 财务和资产情况 ............................................................................................................... 9
第五章 公司业务与公司治理 ..................................................................................................... 11
第六章 重大事项 ......................................................................................................................... 12
第七章 财务报告 ......................................................................................................................... 13
第八章 备查文件目录 ................................................................................................................. 14
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第一章 重大风险提示
投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述各种可能对本期债券的偿
付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素。
一、与本期债券相关的风险
（一）利率风险
受国内宏观经济总体运行情况，国家经济政策以及国际经济形势变换等因素的
影响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动可能使
投资者投资本期债券的收益存在一定的不确定性。
（二）偿付风险
在本期债券存续期限内，受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，
公司可能无法实现预期收益，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，
可能影响公司对本期债券本息的按时足额偿付。
（三）流动性风险
由于市场的不确定性，发行人无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交
易。
二、与发行人业务相关的风险
（一）经济周期风险
保障性住房、城市基础设施和公共配套设施项目投资规模和收益水平都受到经
济周期影响，如果出现经济增长放缓或衰退，将可能使发行人的经营效益下降，现
金流减少，从而影响本期债券的兑付。
（二）政策性风险
发行人主要的投资领域包括保障性住房、城市基础设施及公共配套项目建设，
现阶段属于国家产业政策支持的行业。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地
方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策、产业政策、物价政策的调整
可能会影响发行人的经营管理活动，不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩
产生不利影响的可能性。
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三、与本期债券募集资金用途相关的风险
本期债券募集资金将全部用于保障性住房项目。投入项目的投资规模较大，周
期较长，是复杂的系统工程。在项目建设过程中原材料价格和劳动力成本都将出现
上涨的可能，或者是出现不可抗拒的自然灾害，这都将导致项目实际投资可能超出
预算，出现工……
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