公告日期：2020-06-05

2

10,235 亩，房产剩余可售面积合计 185,690.66 平方米，业务持续性较好。

⚫ 公司获得的外部支持力度仍较大。地方政府在资产注入等方面给予了公司较大支

持，2019 年度政府注入资产、其他公司股权、砂石经营权等，增加资本公积 65.18

亿元，同时实收股东增资合计 6 亿元；此外，获得财政补贴 4.26 亿元。

关注：

⚫ 公司资产流动性较弱。截至 2019 年末，公司预付款项、存货、其他应收款和无形

资产分别为合计占总资产规模的 74.33%。预付款项主要为预付工程款，存货主要

由代建工程、安置房和土地资产构成，变现能力较弱；其他应收款规模较大，回收

时间有一定不确定性，对公司营运资金形成较大占用；无形资产主要为停车场经营

权及采砂经营权，整体资产流动性较弱。

⚫ 公司面临较大的资金压力。截至 2019 年末，公司主要在建、拟建项目尚需投入资

金 35.78 亿元，作为长兴县基础设施建设主体之一，公司还需投入大量建设资金，

面临较大的资金压力。

⚫ 公司有息负债规模较大，存在较大的偿债压力。截至 2019 年末，公司有息债务规

模上升至 173.56 亿元，较 2018 年底增长 38.82%，占期末负债总额的 79.84%，其

中一年内需偿还的债务规模达 43.78 亿元，存在较大的偿债压力。

⚫ 公司存在一定或有负债风险。截至 2019 年末，公司对外担保余额为 89.93 亿元，

占当期末净资产的比重为 38.38%。担保对象均为长兴县当地国企，均未设置反担

保措施，存在一定的或有负债风险。

公司主要财务指标（单位：万元）

项目 2019 年 2018 年 2017 年

总资产 4,516,933.69 3,280,130.72 2,944,058.25

所有者权益 2,343,094.29 1,676,125.65 1,236,164.99

有息债务 1,735,566.70 1,250,207.19 1,293,621.89

资产负债率 48.13% 48.90% 58.01%

现金短期债务比 0.82 0.45 0.57

营业收入 143,492.64 106,707.23 97,712.25

其他收益 42,644.25 40,077.31 40,149.91

利润总额 26,337.40 25,917.27 18,725.70

3

综合毛利率 9.91% 14.19% 5.82%

EBITDA 72,439.70 72,574.68 71,678.26

EBITDA 利息保障倍数 1.46 1.50 1.45

经营活动现金流净额 -27,005.42 78,740.02 -208,092.71

收现比 0.75 1.53 0.91

注：2017 年数据采用 2018 年期初数，2018 年数据采用 2019 年期初数；

资料来源：公司 2018-2019 年审计报告，中证鹏元整理

4

一、本期债券募集资金使用情况

公司于2014年12月3日公开发行13亿元7年期公司债券。本期债券募投资金原计划用于

长兴画溪花园保障性住房工程、浙江长兴县雉城村（原老剧院地块）旧城拆迁改造工程、

长兴县城市主干道画溪大道项目和长兴县第三水厂一期工程等项目。截至2019年末，本期

债券募集资金专项账户已销户，余额为0元。

二、发行主体概况

2019年11月20日，长兴县城市建设发展总公司以货币方式向公司增资30,000万元，增

资后公司实收资本为人民币160,000万元。2019年12月20日，长兴县城市建设发展总公司

持有的公司81.25%的股权无偿划转给长兴县人民政府国有资产监督管理办公室，同时长兴

县人民政府国有资产监督管理办公室通过货币方式向公司增资40,000万元，实收30,000万

元，增资后公司实收资本为190,000万元。2019年12月31日，浙江长兴金融控股集团有限

公司以货币方式向公司增资30,000万元， 尚未到账， 增资后公司注册资本为人民币230,000

万元。

截至2019年末，公司实收资本为190,000.00万元，注册资本为230,000万元，控股股东

和实际控制人变更为长兴县人民政府国有资产监督管理办公室。

图1 截至2020年3月末公司股权结构图

资料来源：公司提供

公司是长兴县城市重要的基础设施投资、建设主体之一，主营业务涵盖基础设施工程

建设、土地一级开发、房地产销售及贸易业务等。2019年度公司无偿划入、新设14家子公

司，具体见附……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。