公告日期：2020-06-30

广发证券股份有限公司
关于广东省高速公路有限公司公司债券
2019 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告
一、 发行人履约情况（一） 办理上市或交易流通情况广东省高速公路有限公司（以下简称“发行人”）已按照 2010 年广东省高速公路有限公司公司债券、 2012 年广东省高速公路有限公司公司债券、 2014 年广东省高速公路有限公司公司债券募集说明书的约定，在发行完毕后一个月内向有关证券交易场所或其他主管部门申请本期债券上市或交易流通。 2010 年广东省高速公路有限公司公司债券于 2010 年 7 月 16 日在银行间市场上市流通，简称“10 广东高速债”，证券代码为 1080073.IB； 2012 年广东省高速公路有限公司公司债券于 2012 年 7 月 4 日在银行间市场上市流通，简称“12 广东高速债”，证券代码为 1280188.IB。 2014 年广东高速公路有限公司债券于 2014 年 11 月 5 日在银行间市场上市流通，简称为 “14 广东高速债”， 证券代码为 1480545.IB； 于 2014年 12 月 3 日在上海证券交易所上市流通，简称为“14 粤高债”， 证券代码为127017.SH。（二） 募集资金使用情况2010 年广东省高速公路有限公司公司债券募集资金 20 亿元，将全部用于阳江至云浮高速公路阳江至阳春段（简称“阳阳高速”）、广东省遂溪至徐闻公路（简称“湛徐高速”）两个高速公路项目的建设。截止 2019 年底， 20 亿元债券募集资金已全部用于指定用途。2012 年广东省高速公路有限公司公司债券募集资金 15 亿元，全部用于珠江三角洲外环高速公路黄岗至花山段项目（以下简称“肇花高速”）的建设。截止 2019年底， 15 亿元债券募集资金已全部用于指定用途。2014 年广东省高速公路有限公司公司债券募集资金 20 亿元，全部用于广东省信宜（粤桂界）至茂名公路（又称“包茂高速粤境段”）项目的建设。截至 2019年底， 20 亿元募集资金已全部用于指定用途。（三） 发行人 2019 年度信息披露情况1. 2019 年 4 月 29 日，发行人披露了《广东省高速公路有限公司公司债券年度报告（ 2018 年）》 及其摘要以及《 广东省高速公路公司 2018 年度审计报告》（含担保人审计报告）。2. 2019 年 6 月 20 日，大公国际资信评估有限公司披露了《 广东省高速公路有限公司主体与相关债项 2019 年度跟踪评级报告》。3. 2019 年 6 月 18 日， 发行人披露了《 2012 年广东省高速公路有限公司公司债券 2019 年付息公告》。4. 2019 年 6 月 25 日，发行人披露了《 2010 年广东省高速公路有限公司公司债券 2019 年付息公告》。5. 2019 年 6 月 25 日， 广发证券披露了《 广发证券股份有限公司关于广东省高速公路有限公司公司债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告。6. 2019 年 8 月 28 日，发行人披露了《广东省高速公路有限公司公司债券2019 年半年度报告》 及其摘要以及《 广东省高速公路有限公司 2019 年半年度报表及附注(含担保人半年度报告)》。7. 2019 年 10 月 18 日，发行人披露了《 2014 年广东省高速公路有限公司公司债券 2019 年付息公告》。
二、 发行人偿债能力广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 对发行人 2019 年度的财务报告 进 行 了 审 计 ， 并 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 （广 会 审 字[2020]G19027930011 号）。以下所引用的财务数据均引自上述审计报告。（一） 偿债能力财务指标分析
单位：元
项目 2019 年末/度 2018 年末/度 同比增减（ %）
流动资产合计 3,145,521,060.46 6,245,023,574.89 -49.63%
其中：存货 - -
资产总计 122,231,619,625.85 125,499,373,309.52 -2.60%
流动负债合计 7,395,730,064.07 8,206,029,271.14 -9.87%
负债合计 90,941,543,612.84 94,509,791,440.85 -3.78%
归属于母公司所有者权益合计 29,127,768,552.42 28,748,623,492.08 1.32%
资产负债率 74.40 75.31 -1.21%
流动比率 0.43 0.76 -43.42%
速动比率 0.43 0.76 -43.42%
1. 资产负债率=负债合计/资产合计
2. 流动比率=流动资产合计/流动负债合计……
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