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公告日期：2015-07-02
国泰君安证券股份有限公司
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2014 年金湖县国有资产经营投资有限责任公司公司债券
2014 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告
一、发行人履约情况
（一）办理上市或交易流通情况
2014 年金湖县国有资产经营投资有限责任公司（以下简称“发行
人”）已经按照 2014 年金湖县国有资产经营投资有限责任公司公司债
券（以下简称“14 金湖债”）募集说明书的约定，向国家有关主管部门
提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。本期债券于
2014 年 9 月 1 日在银行间市场上市流通， 简称“14 金湖债”， 证券代
码为 1480446.IB； 2014 年 12 月 29 日在上海证券交易所上市流通，
简称“14 金湖资”，证券代码为 124925.SH。
（二）募集资金使用情况
本期债券募集资金 7 亿元人民币，全部用于金湖县现代科技农业
工程项目。
目前，债券募集资金已用于指定用途。
（三）发行人信息披露情况
1、发行人于 2014 年 8 月 15 日在中国债券信息网上披露《 2014
年金湖县国有资产经营投资有限责任公司公司债券评级报告及跟踪
评级安排》 。
2、发行人于 2015 年 4 月 16 日在中国债券信息网上披露《 金湖
县国有资产经营投资有限责任公司 2014 年度报告》。
3、 发行人于 2015 年 4 月 27 日在中国债券信息网上披露《 关于
金湖县国有资产经营投资有限责任公司更换法定代表人及住所的公
告》。
4、发行人于 2015 年 5 月 12 日在中国债券信息网上披露《 金湖
县国有资产经营投资有限责任公司 2014 年公司债券 2015 年跟踪信用
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评级报告》。
发行人 2014 年度无影响报告期间财务状况、经营成果和现金流
量的资产负债表其他期后重大事项。如发生对本期债券持有人权益有
影响的重大事项，发行人将及时对重大事项进行信息披露。
二、发行人偿债能力
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 对发行人 2014 年度的
财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（ [2015]
京会兴审字第 55000066 号）。以下所引用的财务数据均引自上述审计
报告。
（一）偿债能力财务指标分析
单位：万元（除比率外）
项 目 2014 年底/度 2013 年底/度
流动资产合计 1,132,862.23 759,354.03
其中:存货 362,490.88 286,168.53
资产总额 1,397,448.28 1,057,527.55
流动负债合计 364,873.56 237,288.07
负债总额 537,554.85 335,113.27
股东权益合计 859,893.42 722,414.27
资产负债率1 38.47% 31.69%
流动比率2 3.10 3.20
速动比率3 0.69 1.06
1、 资产负债率=总负债/总资产
2、 流动比率=流动资产/流动负债
3、 速动比率=（流动资产-存货） /流动负债
截至 2014 年 12 月 31 日，发行人资产总额为 1,397,448.28 万元，
负债总额为 537,554.85 万元，股东权益总额为 859,893.42 万元。发行
人 2014 年末的资产总额较 2013 年末增加 32.14%。 发行人整体运营
稳定， 资产规模足以覆盖其负债额度。
1、短期偿债能力分析
截至 2014 年 12 月 31 日，发行人流动比率和速动比率分别为 3.10
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和 0.69，较 2013 年有所下降。 发行人资产流动性较强，流动资产短
期变现能力较强，体现了公司较强的短期偿债能力，能够满足短期偿
债需求。
2、长期偿债能力分析
截至 2014 年 12 月 31 日，公司资产负债率为 38.47%，较 2013
年有所上升， 但整体负债率水平较低， 体现了较好的长期偿债能力。
（二）发行人盈利能力及现金流情况
单位：万元
项 目 2014 年底/度 2013 年底/度
营业总收入 87,094.86 81,008.44
营业总成本 67,092.72 62,923.57
利润总额 17,479.15 18,436.52
净利润 17,479.15 18,045.57
归属于母公司净利润 17,479.15 18,045.57
经营活动产生的现金流量净额 121,521.73 9,670.47
投资活动产生的现金流量净额 -250,346.71 -29,032.74
筹资活动产生的现金流量净额 ……
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