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公告日期：2014-09-29
2014年浏阳市城市建设集团有限公司公司债券
上市公告书
发 行 人：浏阳市城市建设集团有限公司
证券简称： 14浏阳债
证券代码： 124921
上市时间： 2014年9月30日
上 市 地： 上海证券交易所
上市推荐人：齐鲁证券有限公司
第一节 绪言
重要提示
发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要，全体董事承诺其中不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整
性承担个别和连带的法律责任。
本期债券信用评级为AA；债券上市前，发行人截至2013年末的净
资产为59.95亿元人民币； 发行人2011-2013年三个会计年度实现的净利
润分别为1.76亿元、1.98亿元和2.09亿元，三年平均为1.94亿元人民
币，不少于本期债券一年利息的1.5倍，符合上海证券交易所上市条件。
上海证券交易所对本期债券上市的核准，不表明对该债券的投资价
值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变
化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。
第二节 发行人简介
一、发行人基本信息
名称：浏阳市城市建设集团有限公司
住所：浏阳市人民东路60号
法定代表人：杨俊钦
注册资本：30,000万元
成立日期：1999年4月1日
企业类型：有限责任公司（国有独资）
经营范围： 城市基础设施项目的投资开发建设， 房地产开发经营 （限
子公司经营） ；建筑材料销售（不含硅酮胶，不含危险化学品） ；工程项
目技术咨询及营销策划；园林绿化工程施工（限子公司经营） ；城建广
告（不含固定形式印刷品广告） ；城市规划内土地收购储备、开发经营；
大围山旅游区土地收购储备、开发经营（限分公司经营） ；体育项目经
营；旅游景区、景点开发管理；旅游基础设施的投资开发建设，旅游产
品开发销售（不含专营专控产品） ，旅游信息咨询服务。
截至2013年12月31日，公司经审计的合并资产总额为122.76亿元，
合并负债总额为63.81亿元，所有者权益合计为58.95亿元，2013年度公司
实现营业收入6.16亿元，净利润为2.09亿元。
二、发行人面临的风险
（一）与本期债券相关的风险
1.、利率风险
风险：受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市
场利率具有波动性。由于本期债券采用固定利率结构且期限较长，
在本期债券期限内，不排除市场利率上升的可能，这将使投资者投
资本期债券的收益水平相对降低。
2、偿付风险
如果受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款
来源获得足够资金，可能影响本期债券本息的按期足额偿付。
3、流动性风险
由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进
行，发行人目前无法保证本期债券一定能够在相关的证券交易场所上市
流通，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易，从而可能
影响债券的流动性，导致投资者在债券转让和临时性变现时出现困难。
（二） 、与行业相关的风险与对策
1、产业政策风险
国民经济的不同发展阶段，国家和地方的产业政策会有不同程度的
调整。发行人以土地整理、基础设施建设为主营业务，受国家产业政策
的影响较大，未来相关产业政策的变动可能对发行人的经营活动和盈利
能力产生影响。
2、经济周期风险与对策
发行人所从事业务的投资规模及收益水平受经济发展状况和经济
周期的影响较大，本期债券期限较长，如果在本期债券存续期内，经济
增长放缓，政府对基础设施投资力度下降，将可能造成发行人业务规模
萎缩，经营效益下降，现金流量减少，从而影响本期债券本息的兑付。
（三） 、与发行人有关的风险与对策
1、工程建设质量风险
由于建设管理等多方面原因，发行人负责的工程可能存在未能严格
按照规划要求施工、随意改变项目计划或改变项目建设内容的现象，从
而导致工程项目不能满足原定要求或达到原定标准，带来潜在的违约风
险，可能给发行人造成损失。
2、经营管理风险
发行人从事较多基础设施建设项目，资产规模较大，在企业管理上
存在一定的难度。这要求发行人不断地提高经营决策水平，增强财务管
理及资本运作方面的能力，对潜在生产经营风险进行有效控制，否则将
对发行人的未来发展造成一定影响。
3、募集资金投向风险与对策
本期债券募集资金拟投向城镇化配套基础设施建设项目，投资规模
较大、建设期较长。如果在项目建设期间出现原材料价格上涨、劳动力
成本上涨、遇不可抗拒的自然灾害意外事故、政府政策、利率政策改变
以及其他不可预见的困难或状况，有可能使项目实际投资额超出预算、
项目建设期延长，导致项目成本提高，影响发行人的盈利能力。
四、其他风险关注点
1、……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
