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公告日期：2019-04-30
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绍兴市上虞城市建设集团有限公司
公司债券 2018 年年度报告
二〇一九年四月
绍兴市上虞城市建设集团有限公司公司债券 2018 年年度报告
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
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重大风险提示
一、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，在本
期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采用固定利率形式且期限较
长，可能跨越多个经济周期，市场利率波动可能使投资者面临债券价格变动的不确定性。
二、偿付风险
如果受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司不能从预期的还款来源
获得足够的资金，可能影响本期债券的按期偿付。
三、经济周期风险
公司负责上虞区城市基础设施和保障性住房建设业务，而城市基础设施和保障性住房
建设的投资规模大，建设周期长，可能跨越多个经济周期。如果在本期债券存续期内，经
济增长速度放缓、停滞或衰退，政府对城市基础设施和保障性住房建设投资力度下降，所
造成的行业系统性风险将导致公司业务规模萎缩，经营效益下降，现金流减少，从而影响
本期债券的兑付。
四、产业政策风险
公司作为上虞区城市基础设施和保障性住房建设的重要主体，受到国家产业政策的支
持。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏
观经济政策、产业政策、物价政策的调整可能会影响公司的经营管理活动，不排除在一定
时期内对公司经营环境和业绩产生不利影响的可能性。
五、经营风险
公司作为国有企业，在追求经济效益的同时，承担着部分社会职能，经营业绩受政府
支持力度影响较大。政府对公司的治理结构、战略规划、经营决策等方面存在干预的可能
性，从而在一定程度上可能影响到公司自身的经营状况和业务拓展。公司与上虞区政府部
门及其他关联方存在大额资金往来与担保，资金周转和信用状况受影响程度较大。随着公
司项目建设力度的加大，资金需求量将大幅增加，投融资压力将明显上升。
六、土地出让政策变化的风险
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土地开发收入是公司主营业务收入的重要来源。受制于政府的宏观经济调控，如果政
府削减土地出让计划，将对公司的盈利情况造成较大的影响。公司的存货变现能力也受到
政府土地使用规划以及土地市场供需状况的影响，流动性受到土地出让政策变化的影响。
近年来，受房地产调控政策影响，上虞区国有土地出让收入波动较大，可能影响公司的收
入情况和债务偿还能力。
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目录
重要提示..............................................................................................................2
重大风险提示 .......................................................................................................3
释义 ....................................................................................................................7
第一节 公司及相关中介机构简介.....................................................................8
一、 公司基本信息...........................................................................................8
二、 信息披露事务负责人 .................................................................................8
三、 信息披露网址及置备地 ..............................................................................8
四、 报告期内控股股东、实际控制……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
