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公告日期：2019-08-15
2014 年上虞市城市建设发展有限公司公司债券
2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告
发行人
绍兴市上虞城市建设集团有限公司
主承销商
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国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”） 作为 2014 年上虞
市城市建设发展有限公司公司债券（以下简称“本期债券”）的主承销商，
按照《国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作
有关问题的通知》（ 发改办财金[2011]1765 号） 文件的有关规定出具本
报告。
本报告的内容及信息源于绍兴市上虞城市建设集团有限公司（以下
简称“发行人”）对外公布的《 绍兴市上虞城市建设集团有限公司 2018
年审计报告》 等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意
见以及发行人向国信证券提供的其他材料。国信证券对发行人年度履约
情况和偿债能力的分析，均不表明其对本期债券的投资价值或投资者的
收益作出实质性判断或者保证。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者
应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国
信证券所作的承诺或声明。
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一、 本期债券基本要素
债券全称 2014 年上虞市城市建设发展有限公司公司债券
债券简称 银行间债券市场： 14 虞城建债
上海证券交易所： PR 虞城建
发行人名称 绍兴市上虞城市建设集团有限公司
债券期限
7 年；在债券存续期的第 3、 4、 5、 6、 7 个计息年度末分
别按照发行总额 20%、 20%、 20%、 20%、 20%的比例偿还
债券本金。
发行规模 18 亿元
担保情况 无担保
最新信用评级
评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
最新评级时间： 2019 年 5 月 24 日
债项 AA+，主体 AA+，评级展望为稳定
二、 2018 年度发行人履约情况
（一） 募集资金使用情况
根据本期债券募集说明书， 本期债券募集资金 18 亿元，所募资金
将全部用于上虞市人才公寓项目、百官街道城北区块拆迁安置房工程、
上虞市城北道路工程和上虞市入城口改造工程共 4 个固定资产投资项目。
截至本报告出具日，募集资金已按照约定用途使用完毕。
（ 二） 本息兑付情况
发行人已通过债券托管机构按时足额支付了上一年的应付本息。发
行人不存在应付本息未付的情况。
（ 三）信息披露情况
发行人已按规定披露上一年度的年度报告、中期报告、付息兑付公
告。
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三、 2018 年度发行人偿债能力
发行人 2018 年的合并财务报表由华普天健会计师事务所（特殊普
通合伙） 审计，该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告（ 会
审字[2019]3868 号）。以下所引用的财务数据，非经特别说明，均引自
该审计报告。投资者在阅读以下财务信息时，应当参照发行人 2018 年
度完整的经审计的财务报告及其附注。
（一） 资产负债结构以及偿债指标分析
单位：万元
项 目 2018年末 2017年末
资产总计 2,974,449.27 2,548,421.40
其中：流动资产 2,722,779.45 2,420,532.53
其中：存货 1,979,058.76 1,827,557.49
非流动资产 251,669.81 127,888.87
负债合计 1,329,441.72 1,502,677.75
其中：流动负债 475,728.28 225,695.90
非流动负债 853,713.44 1,276,981.85
股东权益合计 1,645,007.55 1,045,743.65
流动比率（倍） 5.72 10.72
速动比率（倍） 1.56 2.63
资产负债率 44.70% 58.97%
注： 1、 流动比率=流动资产/流动负债
2、 速动比率=（流动资产-存货） /流动负债
3、 资产负债率=负债总额/资产总额
2018 年末，发行人资产总计 2,974,449.27 万元，较 2017 年末增加
426,027.87 万元。 2018 年末，发行人非流动资产 251,669.81 万元，占资
产的 8.46%，较 2017 年末增加 123,780.94 万元。发行人流动资产
2,722,779.45 万元，占资产的 91.54%，较 2017 年末增加 302,246.92 万元。
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2018 年末，发行人负债合计 1,329,441.72 万元，较 2017 年末减少
173,236.03 万元。发行人负债以非流动负债为主， 2018 年末，发行人非
流动负债 853,713.44万元，占负债的 64.22%，较 2017……
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