查看PDF原文
公告日期：2017-06-29
2014年舟山市普陀区国有资产投资经营有限公司公司债券 2017 年跟踪
信用评级报告
2
关注：
公司主要在建项目投资规模较大， 面临较大的资金压力。 截至 2016 年末，公司主
要在建项目计划总投资合计 175.41 亿元，未来尚需投资 103.65 亿元， 加之公司经
营活动现金流表现不佳，现金净流出规模较大， 公司面临较大的资金压力。
公司整体资产流动性一般，且需关注其他应收款的回收风险。 截至 2016 年末， 公
司资产中存货和应收类款项合计占比为 60.79%， 存货主要由开发成本构成， 相关
资产变现能力较弱，公司整体资产流动性一般；此外，公司其他应收款中对民营企
业的借款规模较大，未来需关注其他应收款的回收风险。
公司有息债务规模进一步增长， 面临较大的债务偿付压力。 截至 2016 年末， 公司
有息债务规模为 167.70 亿元，较上年末增长 18.21%；此外，公司资产负债率已升
至 64.90%，整体负债水平较高； 公司面临较大的债务偿付压力。
公司对外担保余额较大，存在一定的或有负债风险。 截至 2016 年末， 公司对外担
保余额为 6.32 亿元，占 2016 年末公司所有者权益的比重为 5.68%； 其中， 对民营
企业的担保余额合计为 3.45 亿元。 总体而言， 公司对外担保余额较大，存在一定的
或有债务风险。
主要财务指标：
项目 2016 年 2015 年 2014 年
总资产（万元） 3,171,432.93 2,912,966.31 2,154,698.66
所有者权益合计（万元） 1,113,242.91 1,070,110.23 861,737.64
有息债务（万元） 1,676,980.83 1,418,704.34 1,058,383.45
资产负债率 64.90% 63.26% 60.01%
流动比率 4.72 3.12 3.89
营业收入（万元） 67,945.99 50,336.20 85,535.76
政府补助（万元） 1,593.40 13,394.52 1,604.57
利润总额（万元） 27,585.71 8,205.30 7,812.56
综合毛利率 52.47% 49.21% 37.17%
EBITDA（万元） 60,660.81 39,882.37 38,512.84
EBITDA 利息保障倍数 1.26 0.74 1.04
经营活动现金流净额（万元） -300,997.50 -63,073.79 -155,625.99
资料来源： 公司 2014-2016 年审计报告，鹏元整理
3
一、本期债券募集资金使用情况
经国家发展和改革委员会“发改财金[2014]1006 号”文件批准，公司于 2014 年 6 月
20 日公开发行 17 亿元公司债券， 募集资金拟用于普陀区第三期保障性住房项目、 普陀区
第四期保障性住房项目、 舟山国际水产城提升改造工程项目、 海天大道（普陀段）改造工
程项目、 展茅上潘孙至勾山南岙公路工程项目、 六横峧头至龙山公路工程项目、 六横杜庄
至台门公路工程项目、 朱家尖大洞岙至西岙（南沙）公路建设工程项目和 329 国道舟山普
陀勾山至小干连接线工程项目， 本期债券募集资金已使用完毕。
二、发行主体概况
截至 2016 年 12 月 31 日，公司注册资本和实收资本均为 85,000.00 万元， 控股股东和
实际控制人为舟山市普陀区财政局， 均未发生变更。 2016 年度， 公司合并范围增加子公司
4 家，减少子公司 1 家，具体变化情况如下表所示。
表 1 2016 年公司合并范围变化情况（单位： 万元）
1、新纳入公司合并范围的子公司情况
子公司名称 持股比例 注册资本 主营业务 合并方式
舟山通盛投资有限公司 100.00% 20,000.00 实业投资、股权投资、投资咨询 出资设立
舟山帆盛实业有限公司 70.00% 50,000.00 金属材料、日用百货销售，投资
咨询 出资设立
舟山沈家门海鲜夜排档管理
有限公司 100.00% 500.00 餐饮管理、餐饮服务、餐饮业投 资及投资咨询 出资设立
舟山市普陀区企业投资服务
中心有限公司 100.00% 50.00
通过政府采购社会服务形式为
符合条件的投资项目提供全程
代理服务
出资设立
2、不再纳入公司合并范围的子公司情况
子公司名称 股权处置
比例 注册资本 不再纳入合并范围的原因
舟山市普陀远洋渔业总公司 60.00% 3,000.00 股权转让
注：截至 2016 年末，公司仍持有舟山市普陀远洋渔业总公司 40.00……
[点击查看PDF原文]
提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
