查看PDF原文
公告日期：2014-05-30
正面：
吉安市和井冈山经济技术开发区近年来经济发展良好，财政实力快速增长，公司发展
面临良好的外部环境；
公司作为井冈山经济技术开发区园区基础设施的投融资和建设主体，得到当地政府在
资产注入和财政补贴等方面的较大支持；
公司收入主要来自土地开发，目前待开发土地资产较充足，未来收入来源较有保障；
吉安城市建设投资开发公司提供的保证担保有效提升了本期债券的信用水平。
关注：
公司主营业务收入主要来源于土地开发，但土地开发业务受到国家相关政策调控影响
较大，可能会出现一定的波动；
公司应收地方政府相关部门的款项规模大，其回款时间存在较大不确定性；
公司存货中的土地资产规模大，其流动性较差；
政府补贴在净利润中的占比较高，公司发展对政府有一定的依赖性；
近年公司经营活动现金流波动较大，公司未来土地开发规模较大且在建拟建项目较多，
后续存在一定的资金压力；
公司有息债务增长较快，且未来债务可能进一步增加，公司债务压力将加大。
分析师
姓名： 肖彬俊 陈远新
电话：0755-82871250
邮箱：xiaobj@pyrating.cn
3
一、发行主体概况
吉安市井冈山开发区金庐陵经济发展有限公司原名“吉安市金庐经济开发区有限公
司”，是由原吉安市高新技术产业开发区管理委员会和吉安市城市建设投资开发公司于
2001年共同出资成立的，成立时注册资本为人民币200万元，其中，吉安市高新技术产业
开发区管理委员会认缴注册资本人民币196万元，吉安市城市建设投资开发公司认缴注册
资本人民币4万元，出资形式均为货币出资。
2009年2月，吉安市高新技术产业开发区经江西省人民政府批准，更名为“江西井冈
山经济技术开发区”。2010年3月，江西井冈山经济技术开发区升级为国家经济技术开发
区，并更名为“井冈山经济技术开发区”。2012年9月7日，根据井冈山经济技术开发区
管理委员会（以下简称“开发区管委会”）《关于同意吉安市金庐陵经济开发有限公司更名
及变更公司类型的批复》（井开字[2012]98号），公司更名为现名。
截至2013年12月31日，公司注册资本为40,000万元，由开发区管委会100%控股，
具体情况如下图所示：
图1 截至2013年12月31日公司的产权及控制关系图
资料来源：公司提供
公司是国家级经济技术开发区—井冈山经济技术开发区（以下简称“井开区”或“开
发区”）内唯一的国有资产管理运营主体，承担着开发区规划范围内土地开发整理、基础设
施建设及相关配套设施项目投融资建设以及国有资产经营管理等多项职能。
截至2013年12月31日，公司仅拥有1家子公司—吉安市金庐房地产开发有限公司（以
下简称“金庐房发”）。金庐房发成立于2010年9月25日，注册资本5,000万元，经营范
围为房地产开发、销售。
井冈山经济技术开发区管理委员会
吉安市井冈山开发区金庐陵经济发展有限公司
100.00%
4
截至2013年12月31日，公司经审计的合并口径的资产总额为625,420.71万元，负债
总额为118,139.26万元，所有者权益合计为507,281.45万元；2013年公司实现营业收入
30,162.12万元，净利润18,446.97万元，经营活动产生的净现金流量为-11,371.22万元。
二、本期债券概况
债券名称：2014年吉安市井冈山开发区金庐陵经济发展有限公司公司债券；
发行总额：人民币8亿元；
债券期限：7年期；
债券利率：本期债券为固定利率债券，采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利
息；
还本付息方式：每年付息一次，分次还本，在债券存续期内的第3、4、5、6、7年末，
分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金，到期利息随本
金一起支付；
增信方式：本期公司债券由吉安城市建设投资开发公司提供全额无条件不可撤销的连
带责任保证担保。
三、本次募集资金用途
本期债券拟募集资金8亿元，用于井冈山经济技术开发区东区道路基础设施建设工程
项目。募投项目总投资额为18.10亿元人民币，项目建设总工期4年，具体情况如下：
表1 募集资金用途（单位：亿元）
项目名称
项目核准
批文
总投资
募集资金
安排
募集资金
安排比例
募集资金安排
占项目总投资
比例
井冈山经济技术开发区东区
道路基础设施建设工程
吉市发改投资字
[2012] 114号
18.10 8.00 100.00% 44.20%
资料来源：公司提供
1、项目建设规模及内容
新建道路35条，全长88.6公里，其中：主干道……
[点击查看PDF原文]
提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
