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公告日期：2019-04-30
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南京紫金投资集团有限责任公司
公司债券年度报告
（ 2018 年）
二〇一九年四月
南京紫金投资集团有限责任公司公司债券年度报告（ 2018 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
如无特别说明，本报告所引用数据均为合并口径数据。
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重大风险提示
本公司发行的公司债券无担保，风险由投资者自行承担，投资者购买公司债券，应当
认真阅读公司债券募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。公司债券存
续期内，因公司经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价公
司债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、与公司债券相关的风险
（一）利率风险
公司债券的利率水平是根据当前市场的利率水平和公司债券信用评级确定的。受国民
经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可能性，利率的波动将给投
资者的实际收益水平带来一定的不确定性。
（二）流动性风险
公司无法保证公司债券在债券二级市场有活跃的交易，如果公司债券上市后在债券二
级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。
（三）偿付风险
公司债券不设担保，能否按期足额偿付本息完全取决于公司的信用，公司的经营状况
可能会受到不可控制的市场环境和政策环境的影响。如果公司经营状况不佳或资金周转出
现困难，将可能导致公司债券不能如期足额兑付，对投资者到期收回本息构成危险。
（四）本期债券安排特有的风险
尽管公司已根据现实情况安排了偿债保障金专户和偿债保障措施来控制和降低公司债
券的还本付息风险，但是在公司债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规
变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全、及时履行，进而影响公司债券持有人
的权益。
（五）评级的风险
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公司目前资信状况良好，经中诚信证券评估有限公司评定，公司主体信用等级为
AAA，说明公司偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；公
司债券的信用等级为 AAA，说明公司债券信用质量极高，信用风险极低。但在公司债券存
续期内，仍有可能由于种种原因，公司的主体信用评级和/或公司债券的信用评级发生负面
变化，这将对公司债券投资者产生不利影响。
二、与公司相关的财务风险
（一）公司受限资产规模较大的风险
截至 2018 年末，公司受限资产账面价值合计 58.87 亿元，占报告期末净资产比例为
17.27%。其中受限货币资金 3.79 亿元，其余主要是子公司南京证券质押融资的标的物的
账面价值。
（二）投资收益对盈利情况影响较大的风险
2018 年，公司实现投资收益为 24.08 亿元，占同期利润总额为 74.43%，占比较
高，主要系公司以权益法核算的长期股权投资收益及持有和处置可供出售金融资产等产生
的收益。由于公司投资收益受资本市场行情影响较大，未来若证券市场走势较弱或被投资
单位出现亏损等情况，公司的投资收益存在波动的风险，进而影响公司盈利情况。
（三）公司对外担保的风险
截至 2018 年末，公司因房地产销售业务为购房人提供的担保余额为 3.88 亿元。由
于公司对提供对外担保的管理严格，担保规模较小，因此在一定程度上降低了或有损失风
险。但如相关债务人出现违约情形，则担保人负有相关债务的代为偿还责任，可能会对公
司本期债券的偿债能力造成负面影响。
（四）资产流动性不高的风险
截至 2018 年末，公司非流动资产金额为 374.92 亿元，占总资产比例为 57.13%，
占比较高。公司的非流动资产主要由可供出售金融资产、长期股权投资、其他非流动资产
等构成。公司资产的流动性不高，若公司长期处于该资产构成状态，有可能会给公司在未
来经营中带来一定的流动性风险。
（五）可供出售金融资产价值波动风险
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截至 2018 年末，公司可供出售金融资产为 169.38 亿元，占非流动资产的
45.18%。公司持有的可供出售金融资产主要为股权类资产。由于股权类资产价值波动较
大，公司持有的可供出售金融资产的公允价值也会随之波动，可能会对公司的偿债能力产
生一定影响。
（六）有息债务规模较大的风险
截至 2018 年末，公司有息债务为 168.78 亿元，债务规模较大，处……
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