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公告日期：2019-12-20
东方金诚债评字【 2019】 935 号
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I
2019年第二期潜江市城市建设投资开发有限公司
公司债券信用评级报告
主体信用等级 评级展望 本期债券信用等级 评级日期 评级组长 小组成员
AA 稳定 AAA 2019/11/27 张子范 唐 骊 张业灏
主体概况 评级模型
潜江市城市建设投资开发有限
公司是潜江市重要的基础设施
建设主体， 主要从事潜江市范围
内的基础设施建设和土地开发
整理。
潜江市国有资产监督管理委员
会办公室是公司控股股东及实
际控制人。
1.基础评分模型
一级 二级指标 权重 得分 一级 二级指标 权重 得分
地区
综合
实力
区域层级 20.00% 13.00
企业经营
与
财务实力
资产规模 36.00% 28.80
GDP 总量 32.00% 23.04 净资产规模 36.00% 28.80
GDP 增速 4.00% 2.40 资产负债率 9.00% 7.20
人均 GDP 4.00% 3.20 全部债务资本化比率 9.00% 5.40
一般公共预算收入 32.00% 23.04 补助收入/利润总额 5.00% 2.00
一般公共预算收入增速 4.00% 2.16 （ 实收资本+资本公
上级补助收入 4.00% 2.88 积） /资产总额 5.00% 2.00
得分合计 69.72（ 5 档） 得分合计 74.20（ 4 档）
2.二维矩阵映射 3.评级调整因素
维度
地区综合实力
基础模型参考等级 AA
1 档 2 档 3 档 4 档 5 档 6 档 7 档 8 档 9 档
企业
经营
与
财务
实力
1 档 AAA AAA AAA AAA AA+ AA+ AA AA AA-
评级调整因素 无
2 档 AAA AAA AAA AAA AA+ AA AA AA- AA-
3 档 AAA AAA AA+ AA+ AA AA AA AA- AA-
4 档 AAA AA+ AA+ AA+ AA AA AA- AA- A+ 4.主体信用等级 AA
5 档 AA+ AA+ AA AA AA AA AA- AA- A+
6 档 AA+ AA AA AA AA AA AA- AA- A+
7 档 AA AA AA AA- AA- AA- AA- AA- A+ 5.增信措施 连带责任保证
8 档 AA AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- A+
9 档 AA- AA- AA- A+ A+ A+ A+ A+ A+
6.本期债券信用等级 AAA
基础模型参考等级 AA
注： 上表为不完整列示。
本期债券概况
本期债券发行额： 不超过 5 亿元
本期债券期限： 7 年
偿还方式： 按年付息、 分期还本
资金用途： 项目建设、 补充营运
资金
增信方式： 连带责任保证
保证人/主体信用等级/评级展
望： 湖北省担保集团有限责任公
司/AAA/稳定
评级观点
东方金诚认为， 湖北省直管的潜江市经济发展快速， 经济实力较强； 公司主营业务区域专营性较强， 得到股东及相关
各方给予的大力支持； 湖北省担保对本期债券提供的担保具有很强的增信作用。 同时， 东方金诚关注到， 公司债务规模及
债务率增长较快； 资产流动性较弱； 现金来源对筹资活动依赖较大。 综合考虑， 东方金诚认为公司的偿债能力很强， 本期
债券到期不能偿还的风险极低。
同业对比
指标 潜江城投 天门市城市建设投资有限公
司
仙桃市城市建设投资开发有
限公司
大冶市振恒城市发展投资有
限公司
地区 潜江市 天门市 仙桃市 大冶市
GDP（ 亿元） 755.78 591.15 800.13 623.64
GDP 增速（ %） 8.3 8.2 8.3 8.6
人均 GDP（ 元） 78279 46419 70156 62364
一般公共预算收入（ 亿元） 25.84 20.40 33.35 45.01
一般公共预算支出（ 亿元） 70.10 78.38 90.67 77.67
资产总额（ 亿元） 269.31 155.87 249.87 423.79
所有者权益（ 亿元） 129.12 90.30 119.43 249.38
营业收入（ 亿元） 10.80 15.15 12.36 9.54
资产负债率（ %） 52.06 4……
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