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公告日期：2016-11-04
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2014 年公司债券 2016 年跟踪
信用评级报告
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政府性基金收入下降幅度较大。 高新区政府性基金收入全部来源于国有土地出让
收入，随着土地出让收入下降， 2015 年高新区实现政府性基金收入 18,195 万元，
同比下降 11.38%，未来需要持续关注土地市场波动对高新区财力的影响。
公司在建项目规模较大，存在一定的资金压力。 截至 2015 年 12 月 31 日，公司主
要在建项目总投资约 394,856 万元，已投资 10,494 万元，未来尚需投资规模为
384,362 万元，公司存在较大资金压力。
公司盈利较为依赖政府补贴。 2015 年公司确认政府补助 12,615.77 万元，政府补助
占利润总额比重为 70.64%，公司盈利较为依赖政府财政补贴。
存在一定或有负债风险。 截至 2016 年 9 月末，公司对外担保金额为 61,000 万元，
占期末公司所有者权益的比重为 7.44%，均未采取反担保措施，公司存在一定或有
负债风险。
主要财务指标：
项目 2015 年 2014 年 2013 年
总资产（万元） 1,086,604.43 841,455.75 740,952.72
所有者权益合计（万元） 820,202.63 637,768.30 630,440.70
资产负债率 24.52% 24.21% 14.91%
流动比率 9.07 12.21 7.60
速动比率 4.70 4.55 2.14
营业收入（万元） 60,875.40 39,300.06 51,018.69
政府补贴（万元） 12,615.77 6,000.22 6,000.00
利润总额（万元） 17,859.55 10,088.00 11,262.23
综合毛利率 18.85% 19.00% 18.47%
总资产回报率 1.91% 1.39% 1.61%
EBITDA（万元） 19,632.64 12,138.54 12,876.87
EBITDA 利息保障倍数 1.82 2.20 11.43
有息债务（万元） 152,916.28 148,939.45 50,300.00
经营活动现金流净额（万元） 16,788.99 -35,573.03 -952.10
资料来源：公司 2013-2015 年审计报告，鹏元整理
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一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况
经国家发展和改革委员会发改财金【 2014】 285 号文件核准，公司于 2014 年 4 月
22 日公开发行 13 亿元公司债券，债券期限为 7 年，票面利率为 7.86%。
本期债券计息期限为 2014 年 4 月 22 日至 2021 年 4 月 21 日，按年计息，每年付
息一次； 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日。本期债券分次还
本， 自债券存续期第 3 年末起每年分别偿还本金的 20%。
截至 2016 年 6 月 30 日， 本期债券本息兑付情况如下表 1。
表1 截至 2016 年 6 月末本期债券本息累计兑付情况（ 单位：万元）
本息兑付日期 期初本金
余额
本金兑付
/回售金额 利息支付 期末本金 余额
2015年4月22日 130,000.00 - 10,218.00 130,000.00
2016年4月22日 130,000.00 - 10,218.00 130,000.00
资料来源：公司提供
截至2015年12月31日，本期债券募集资金使用情况如下表所示。
表2 截至 2015 年 12 月 31 日本期债券募集资金使用情况（单位：万元）
项目名称
计划 实施进度
总投资
拟使用
募集
资金额度
已投资 已使用
募集资金
大学生创业园建设项目（科技服务中心） 92,400 45,000 47,512 37,860
高新技术产业基地建设项目（总部集聚
区） 93,400 50,500 45,478 36,560
国家安全科技产业基地建设项目（安科
园） 66,000 34,500 9,488 9,488
合计 251,800 130,000 102,478 83,908
资料来源：公司提供
二、发行主体概况
截至2016年8月末，公司注册资本和实收资本均为2.85亿元，未发生变更；公司实
际控制人和控股股东为徐州高新技术产业开发区管理委员会（以下简称“高新区管委
会”），持有公司100%股权，均未发生变更。 2015年，公司合并范围新增1家子公司中
徐矿山安全技术转移交易中心有限公司（以下简称“中徐矿山技术转移中心”）， 中徐
矿山技术转移中心系公司全资子公司徐州高新区……
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