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公告日期：2018-08-27
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宁波经济技术开发区控股有限公司
公司债券半年度报告
（ 2018 年上半年）
二〇一八年八月
宁波经济技术开发区控股有限公司公司债券半年度报告（ 2018 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
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重大风险提示
（一）受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变
化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于“ 18 宁开控”、“16 宁开控”及“ 14
宁开控”期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，
从而使“ 18 宁开控”、“16 宁开控”及“ 14 宁开控”投资者持有的债券价值具有一定的不
确定性。
（二）截至 2016 年末、 2017 年末及 2018 年 6 月末，公司资产负债率分别为
43.60%、 36.64%和 35.94%，公司负债率在 2018 年 6 月末有所回落。虽然本公司目前
经营正常，现金流状况良好，但仍可能因资产负债率的未来上升而面临潜在债务偿还风险。
（三） 2016 年度、 2017 年度和 2018 年 1-6 月，公司投资收益分别 21,780.13
万元、 44,899.93 和 26,104.23 万元，投资收益占公司净利润比例较高。公司长期股权
投资、可供出售金融资产金额较大， 2016 年末、 2017 年末及 2018 年 6 月末，本公司
长期股权投资余额分别为 741,329.79 万元、 895,487.53 和 912,048.02 万元，占总资
产比例分别为 44.42%、 51.14%和 51.70%，可供出售金融资产分别为 84,928.59、
79,334.38 万元和 69,313.77 万元，占总资产比例分别为 5.09%、 4.53%和 3.93%。公
司投资收益主要来源于长期股权投资收益及可供出售金融资产持有期间投资收益，长期股
权投资处置收益和所持有列入可供出售金融资产的上市公司股份出售收益。未来被投资企
业的经营情况及本公司持股的变化，均将给本公司的投资收益带来波动，进而影响本公司
的盈利状况和资产质量。
（四）截至 2018 年 6 月末，公司担保金额 453,197.85 万元，占同期净资产的比
例为 40.10%，其中对非合并关联方担保 242,858.85 万元，对非关联方担保
187,100.00 万元，公司所涉担保企业均为地方国有企业，目前经营正常，资信状况良好，
但该类公司如发生相关债务的偿付困难并导致由公司代偿债务，将影响公司的经营及整体
偿债能力。
（五）截至 2016 年末、 2017 年末及 2018 年 6 月末，本公司其他应收款分别为
192,470.69 万元、 179,947.09 万元和 176,605.81 万元，在总资产中的占比分别为
11.53%、 10.28%和 10.01%，公司其他应收款余额占总资产比重超过 10%。本公司其他
应收款主要是关联方及合作方的往来款及建设款项，虽然无法回收的风险较小，但由于其
他应收款占用本公司流动资金，影响本公司经营、投资资金的正常使用，将对本公司生产
经营带来一定的压力。
（六）本公司长期股权投资及可供出售金融资产中存在部分持股比例超过 50%或相对
控股但未纳入财务报表合并范围的企业，该类公司在考虑北仑区域内战略发展需求及各公
司职能变化的前提下，根据宁波经济技术开发区管理委员会及宁波市政府出具的托管文件，
分别将相应国有股权的管理权托管至宁波市临港重大项目建设领导小组办公室、北仑滨海
新城建设指挥部、宁波市梅山岛开发建设管理委员会、北仑滨江新城建设指挥部和宁波市
公安局北仑分局等政府派出机构行使，本公司不享有对该类公司的经营管理权和决策权，
但保留该类公司所持股权的处置权和收益权或固定收益权。根据相应公司章程规定和审计
师确认，本公司分别以权益法计入长期股权投资和按成本计量的可供出售金融资产对该类
托管公司进行计量。根据托管文件的约定，本公司享有该类公司股权收益权，收益权以投
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资收益体现。本公司与该类公司截至 2018 年 6 月末无短期资金往来。托管公司的决策和
经营方针主要由其受托人决定，但作为出资人，本公司及下属子公司还应承担托管公司在
经营、决策过程中产生的相应风险，本公司虽已建立相应的投资人利益保护机制，……
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