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公告日期：2018-06-27
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2013 年海宁市尖山新区开发有限公司
公司债券
2017 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告
发行人
海宁市尖山新区开发有限公司
主承销商
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国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”）作为 2013 年海宁市尖山新区开
发有限公司公司债券（以下简称“ 13 海宁新区债”）的主承销商，按照《国家发展
改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》（发改办财
金[2011]1765 号）文件的有关规定出具本报告。
本报告的内容及信息源于海宁市尖山新区开发有限公司（以下简称“发行人”）
对外公布的《 海宁市尖山新区开发有限公司 2017 年审计报告》等相关公开信息披露
文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向国信证券提供的其他材料。国
信证券对发行人年度履约能力和偿债能力的分析，均不表明其对本期债券的投资价
值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事
宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国信证券所作的承诺或声
明。
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一、 本期债券基本要素
1、债券全称 2013 年海宁市尖山新区开发有限公司公司债券
2、债券简称 银行间市场： 13 海宁新区债， 1380353.IB
上海证券交易所： PR 海新区， 124421.SH
3、 发行人名称 海宁市尖山新区开发有限公司
4、债券期限
7 年期固定利率债券，同时设置本金提前偿付条款，即在
债券存续期的第 3、 4、 5、 6、 7 个计息年度末分别按照债
券发行总额 20%、 20%、 20%、 20%、 20%的比例偿还
债券本金。
5、发行规模 13 亿元人民币
6、 担保情况 中国投融资担保股份有限公司为本期债券提供全额无条件
不可撤销的连带责任保证担保。
7、 最新信用评级
最新评级时间： 2018 年 5 月 25 日
评级机构： 联合资信评估有限公司
债项 AAA，主体 AA，评级展望为稳定
二、 2017 年度发行人履约情况
（一） 募集资金使用情况
根据 2013 年海宁市尖山新区开发有限公司公司债券募集说明书，“ 13 海宁新区
债”债券募集资金 13 亿元人民币， 所募资金将用于海宁市尖山新区西北区块路网
及配套项目、海宁市尖山新区西南区块路网及配套项目和海宁市城市主干道杭州湾
大道项目。 截至本报告出具日， “13 海宁新区债”债券所募集资金已全部使用完毕。
（二） 本息兑付情况
发行人已通过债券托管机构按时足额支付了上一年的应付本息。发行人不存在
应付本息未付的情况。
（三）信息披露情况
发行人已按规定披露上一年度的年度报告、中期报告、付息兑付公告，并且上
一年度不存在临时公告。
三、 2017 年度发行人偿债能力
发行人 2017 年的合并财务报表由天衡会计师事务所(特殊普通合伙)审计，该会
计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告（ 天衡审字[2018]01201 号）。以下所
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引用的财务数据，非经特别说明，均引自该审计报告。投资者在阅读以下财务信息
时，应当参照发行人 2017 年度完整的经审计的财务报告及其附注。
（一）资产负债结构以及偿债指标分析
单位：万元
项目 2017年末 2016年末
资产总计 1,220,581.16 1,136,629.86
其中：流动资产 893,131.49 845,777.20
其中：存货 735,905.41 660,258.29
非流动资产 327,449.67 290,852.67
负债合计 569,389.43 507,159.02
其中：流动负债 173,629.99 77,585.30
非流动负债 395,759.45 429,573.72
股东权益合计 651,191.73 629,470.84
流动比率（倍） 5.14 10.90
速动比率（倍） 0.91 2.39
资产负债率 46.65% 44.62%
注： 1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货） /流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额
2017 年末，发行人资产总计 1,220,581.16 万元，较 2016 年末增加 83,951.30 万
元,增加幅度为 7.39%。 2017 年末，发行人非流动资产 327,449.67 万元，占资产的
26.83%，较 2016 年末增加 36,597.00 万元。 2017 年发行人流动资产为 893,131.49 万
元，占资产的 73.17%，较 2016 年末增加 47,354.29 万元……
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