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公告日期：2019-04-30
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海宁市尖山新区开发有限公司
公司债券 2018 年年度报告
二〇一九年四月
海宁市尖山新区开发有限公司公司债券 2018 年年度报告
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
海宁市尖山新区开发有限公司公司债券 2018 年年度报告
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重大风险提示
一、与债券有关的风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化的影响，市场
利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动
，从而使债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
（二）兑付风险
由于募集资金投资项目的建设周期和投资回收期较长，债券募集资金投资项目在债券
存续期内产生的收益和现金流可能无法足额支付债券的本息；或者受国家政策法规、行业
和市场等不可控因素的影响，我公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响债
券的按期偿付。
二、与行业有关的风险
（一）产业政策风险
发行人经营领域主要是城市基础设施建设行业，属于国家支持发展的行业。在我国国
民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。近年来，受宏观调控
政策影响，未来海宁市基金收入的增长状况存在不确定性。因此土地市场波动可能对政府
未来给予发行人的成本补偿造成不确定性。
（二）经济周期风险
城市基础设施建设行业的盈利能力与经济周期有着比较明显的相关性。如果未来经济
增长放慢或出现衰退，基础设施的使用需求可能同时减少，从而对我公司盈利能力产生不
利影响。我公司所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响。
三、与发行人有关的风险
（一）项目建设风险
发行人虽然对募集资金的投资项目进行了严格的可行性论证，从而保障了项目能够保
质、保量、按时交付使用。但由于项目的投资规模较大，建设周期较长，因此，在建设过
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程中也将面临许多不确定性因素，如资金到位情况、项目建设中的监理过程以及不可抗力
等因素都可能影响到项目的建设及日后正常运营。
（二）经营管理风险
发行人作为国有企业，在追求经济效益的同时，承担着部分社会职能。由于承担政府
性项目的投资建设，公司经营决策对政府政策及扶持依赖程度较高，从而在一定程度上可
能影响到发行人自身的经营状况和业务拓展。此外，公司对下属重要子公司整合时间不长
，可能会出现治理结构、内控管理水平不完善的风险。
（三）负债风险
发行人是经海宁市政府批准成立，承担尖山新区和经济开发区范围内城市基础设施建
设的唯一主体，因此发行人基础设施建设投资规模大，债务规模增长快，有较大的对外筹
资压力，且存在资产受限及对外担保的风险。
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目录
重要提示......................................................................2
重大风险提示..................................................................3
释义..........................................................................7
第一节 公司及相关中介机构简介............................................8
一、 公司基本信息..........................................................8
二、 信息披露事务负责人....................................................8
三、 信息披露网址及置备地..................................................8
四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况............................9
五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况............................9
六、 中介机构情况..........................................................9
第二节 公司债券事项............……
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