公告日期：2013-07-15

2013年10亿元公司债券

2013年跟踪信用评级报告

2

正面：

？ 温州市经济保持增长，固定资产投资增速较快；

？ 公司主要收入来源为温州大桥和绕城高速通行费，经营现金流情况较好；

？ 公司投资收益较为稳定，对利润形成了较好的补充。

关注：

？ 受宏观经济放缓、人民币升值等因素影响，温州市经济增速有所放缓，工业企业经济效

益出现下滑；

？ 受企业效益下滑等因素影响，温州市本级财政收入同比出现下降；

？ 2012 年，温州大桥受大桥维修、恶劣天气增加等因素影响，通行费收入有所下降；

？ 绕城高速车流量相对设计车流量偏低，未来后续工程建成后能否达到设计车流量存在一

定不确定性；

？ 公司目前在建道路尚需投资规模较大，未来面临一定资金压力；

？ 公司负债规模上升，且短期负债规模较大，存在一定的长短期债务偿付压力。

分析师

姓名：吴进发 祝超

电话：021-51035670

邮箱：wujf@pyrating.cn

3

一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况

经国家发展和改革委员会发改财金[2012]3837 号文件批准，公司于 2013 年4月22 日发行 10亿

元公司债券，票面利率为6.05% 。

本期债券计息期限为2013 年4 月22 日至 2020 年4 月21日；如投资者行使回售选择权，

则其回售部分债券的计息期限为自 2013年4 月22 日起至 2018年4 月21日止。本期债券每年

付息一次，2014 年至 2020年每年的4 月22 日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或

休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）；如投资者行使回售选择权，则 2014 年至2018 年每

年的 4 月22 日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个

工作日）；到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。截至 2013 年5 月31 日，本

期债券未到首次付息日，本息未开始兑付。

截至 2013 年3 月31 日，本期债券募集资金使用情况如下表所示，不存在募集资金用途变更情

况。

表1 截至2013 年3 月31日公司募集资金使用情况（单位：亿元）

计划 实施进度

项目名称

总投资

拟使用募集

资金额度

已投资

已使用

募集资金

温州绕城高速公路西南线工程 149.97 10 21.41 0

合计 149.97 10 21.41 0

注：根据浙发改设计[2012]49 号文件批复，温州绕城高速公路西南线工程总投资额调整为 149.97 亿元。

资料来源：公司提供

二、发行主体概况

跟踪期内，公司注册资本未发生变动，但实收资本增加 2 亿元，2012 年末公司实收资本为

23.49 亿元，其中3.49 亿元未办理验资及工商变更手续；控股股东为温州市人民政府国有资产

监督管理委员会，持有公司 100%股权，控股股东及实际控制人未发生变更。跟踪期内，公司合

并范围减少2 家子公司。

表2 跟踪期内公司合并报表范围变化情况（单位：万元）

子公司名称 持股比例 注册资本 主营业务 变动原因

温州市车辆停泊开发服务有限公司 100% 1,00.00

城市道路停车、场库停车

服务

无偿划拨转让

温州通顺智能停车有限公司 30% 30.00

智能停车及其设施设备的

安装、配套服务和维修

无偿划拨转让

注：温州通顺智能停车有限公司为温州市车辆停泊开发服务有限公司子公司

资料来源：公司提供

4

截至 2012 年12 月31 日，公司资产总额为 1,256,386.08万元，归属于母公司的所有者权益

为342,435.45 万元，资产负债率为 60.19%；2012 年度，公司实现营业收入68,795.17 万元，利

润总额 19,910.98 万元，经营活动现金流净额44,527.28 万元。

三、地方经济与财政实力

？ 区域经济

温州市经济持续增长，但工业企业经济效益有所下滑，房地产开发投资增速维持在低位,

经济增长大幅放缓

温州市经济总量比较大，民营经济发达；但跟踪期内，受宏观……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。