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公告日期：2021-04-30
B0
江苏海州湾发展集团有限公司
公司债券年度报告
（ 2020 年）
二〇二一年四月
江苏海州湾发展集团有限公司公司债券年度报告（ 2020 年）
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重要提示
本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已
对年度报告提出书面审核意见，监事已签署书面确认意见。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
江苏苏亚金城会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了标准无保留意见的审计
报告。
江苏海州湾发展集团有限公司公司债券年度报告（ 2020 年）
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重大风险提示
一、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的
影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波
动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
二、流动性风险
本次债券投资对象和范围的局限性可能对本次债券流动性造成一定影响。债券市场交易的
活跃程度受到投资者认可度、宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响
，发行人无法保证本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
三、偿付风险
发行人 2018 年末、 2019 年末和 2020 年末流动比率分别为 3.20、 2.50 和 2.44，速动比率分
别为 1.59、 1.29 和 1.39，总体处于合理水平，短期偿债压力可控。 2018 年末、 2019 年末和
2020 年末，发行人资产负债率分别为 47.50%、 48.63%和 51.66%，发行人资产负债率有所
波动，可能增加本次债券的偿付风险。
四、本次债券偿债安排所特有的风险
尽管发行人已根据实际情况拟定偿债保障金专项账户等偿债保障措施，但是在本次债券存
续期间，可能由于不可抗力事件（如政策、法律法规的变化等）导致目前拟定的偿债保障
措施无法得到有效履行， 进而影响本次债券持有人的利益。
五、资信风险
发行人资信状况良好，最近三年的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，能够按时偿付债
务本息。且公司在最近三年与主要客户发生的业务往来中，未曾发生违约情况。在未来的
业务经营中，公司亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。
但是，由于宏观经济的周期性波动和行业自身的运行特点，在本次债券存续期内，如果发
生不可控的市场环境变化，导致公司资信状况发生不利变化，将可能导致本次债券投资者
面临发行人的资信风险。
六、债券资金的使用、投资、建设及运营的相关风险
发行人分别于 2013 年 3 月、 2018 年 12 月、 2019 年 2 月、 2021 年 3 月发行了 13 苏海发债
、 18 海发 01、 19 海发 01、 21 海发 02，募集资金用于项目建设、 补充营运资金和偿还有息
债务，若发行人挪用募集资金用于其他项目将会产生合规使用募集资金的风险。同时，由
于募投项目投资规模较大、建设期较长，如果在项目建设期间出现原材料价格上涨、劳动
力成本上涨、遇不可抗拒的自然灾害以外事故、政府政策、利率政策改变以及其他不可预
见的困难或状况时，有可能使项目实际投资超出预算、项目建设期延长，导致项目成本提
高，影响发行人的盈利能力和相关债券的本息兑付风险。
江苏海州湾发展集团有限公司公司债券年度报告（ 2020 年）
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目录
重要提示...........................................................................................................................................2
重大风险提示...................................................................................................................................3
释义...................................................................................................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介.......................................……
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