公告日期：2018-05-16

西安高新控股有限公司
公司债券年度报告
（ 2017 年）
二〇一八年四月
西安高新控股有限公司公司债券年度报告（ 2017 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
西安高新控股有限公司公司债券年度报告（ 2017 年）
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重大风险提示
投资者在评价和购买本期公司债券前，应认真考虑可能对公司债券的偿付、债券价值
判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中的“风险与
对策”等有关章节。
截至 2017 年 12 月 31 日，公司面临的风险因素与募集说明书中“第十五条 风险与
对策”章节主要的变动如下：
1、现金流波动风险
随着经营规模的扩大以及近期西安高新区基础设施建设速度的加快，发行人投资活动
资金较大。 2014 年-2017 年，发行人经营活动净现金流分别为-3.09 亿、 -47.88 亿元
、 -99.95 亿元及 1.15 亿元，投资活动净现金流分别是-178.20 亿元、 -110.28 亿元、
-29.73 亿元和-107.46 亿元，筹资活动净现金分别是 241.20 亿元、 255.70 亿元、
111.24 亿元及 85.19 亿元。由于发行人向土储拨付大量资金用于项目建设，而收入确认
具有一定滞后性，导致发行人经营活动净现金流呈负值。发行人投资活动现金流主要由发
行人承建基础设施项目的投资支出决定，所有在建工程的支出都计入发行人的投资活动，
因此发行人投资活动净现金流呈负值且波动较大。而财政拨付资金计入发行人筹资活动，
因此筹资活动净现金呈正值，且金额较大。发行人现金流波动较大将给其正常经营造成一
定影响。
2、短期流动性指标波动较大风险
2014 年-2017 年，发行人的流动比率分别为 1.88、 3.64、 7.39 和 4.87，速动比
率分别为 1.74、 3.01、 4.89 及 2.59。从发行人业务构成来看，其主要业务板块城市基
础设施建设的投资回收周期普遍较长。发行人目前正通过发行中长期债务融资工具等方式
改善筹资结构、增加资产流动性，但是短期流动性指标偏弱的风险仍将存在。
西安高新控股有限公司公司债券年度报告（ 2017 年）
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目录
重要提示......................................................................2
重大风险提示..................................................................3
释义..........................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介............................................7
一、 公司基本信息..........................................................7
二、 信息披露事务负责人....................................................7
三、 信息披露网址及置备地..................................................7
四、 控股股东、实际控制人及董监高情况......................................8
五、 中介机构情况..........................................................8
六、 中介机构变更情况......................................................9
第二节 公司债券事项......................................................9
一、 债券基本信息..........................................................9
二、 募集资金使用情况.....................................................10
三、 跟踪资信评级情况........................................……
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