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公告日期：2013-04-01
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2013年文登市城市资产经营有限公司公司债券
上市公告书
发 行 人： 文登市城市资产经营有限公司
证券简称： 13文城资
证券代码： 124193
上市时间： 2013年 4 月 2 日
上 市 地： 上海证券交易所
上市推荐人：齐鲁证券有限公司
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第一节 绪言
重要提示
发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要，全体董事承诺其中不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整
性承担个别和连带的法律责任。
本期债券信用评级为AA； 债券上市前， 发行人最近一期末的净资产
为92.64亿元人民币；发行人最近三个会计年度实现的平均可分配利润
为5.74亿元人民币，不少于本期债券一年利息的1.5倍。
上海证券交易所对本期债券上市的核准，不表明对该债券的投资价
值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变
化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。
第二节 发行人简介
一、发行人基本信息
企业名称： 文登市城市资产经营有限公司
营业执照号： 371081018018411
住所： 文登市峰山路6号
法定代表人： 杨文勇
注册资本： 1亿元
公司类型：有限责任公司
经营范围： 负责城市土地、基础设施、公用设施的资产经营。
文登市城市资产经营有限公司由市政府授权，行使城市资产出资人
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职能，负责城市土地、公有房产、基础设施、公用设施等资产的开发经
营，并承担保值增值责任；负责城市资产经营的再投资和再投资的收益
管理，为城市建设聚集资金，实现以城养城的经营方针。
根据中勤万信会计师事务所出具的[2012]中勤审字第 03114-2号审
计报告，截至2011年12月31日，发行人资产总额1,439,895.59万元，
负债 513,541.26 万元，所有者权益 926,354.32 万元，资产负债率为
35.67%； 2011年度实现营业总收入93,321.10万元， 利润总额20,255.14
万元，归属于母公司所有者的净利润20,255.14万元。
二、发行人面临的风险
（一）与本期债券相关的风险
1、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策和国际环境变化的影
响，市场利率存在波动的可能性。本期债券为固定利率品种且存续期限
较长，可能跨越一个以上的利率波动周期。在本期债券的存续期内，不
排除市场利率上升的可能，市场利率的波动可能影响本期债券的投资收
益水平。
2、兑付风险
本期债券无担保。在本期债券存续期间，受宏观经济政策、产业政
策和市场运行状况等因素的影响，发行人的经营活动存在不能带来预期
的回报的可能性，使发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金，
从而可能影响本期债券的按期偿付。
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3、流动性风险
发行人计划本期债券发行结束后，将向有关证券交易场所或其他主
管部门提出上市或交易流通申请，但由于具体相关事宜需要在本期债券
发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券一定能够按照预期实现
上市交易，亦不能保证本期债券上市后在债券二级市场一定会有活跃的
交易。
（二）与行业相关的风险
1、宏观政策风险
国家宏观经济政策的调整可能会影响发行人的经营活动，不排除在
一定的时期内对发行人的经营环境和经营业绩产生不利影响的可能。
2、产业政策风险
公司的基础设施项目收益和其它相关收入会受到政府调控政策的影
响，因此在本期债券存续期内，如果政府相关政策发生改变，存在发行
人的现金流入减少的可能性。
3、经济周期风险
城市基础设施建设投资与经济周期具有相关性。如果未来经济增长
放慢或出现衰退，城市基础设施的使用需求可能减少，从而对发行人经
营规模和盈利能力产生不利影响。
（三）与发行人有关的风险
1、经营风险
发行人作为文登市项目建设和国有资产运营主体，承担着城市建设
和授权经营范围内的国有资产运营的重任，如果发行人市场信誉下降、
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资金筹措能力不足、管理能力不足或管理出现重大失误，将影响发行人
运营效益，进而影响本期债券的偿付。
2、市场风险
发行人是文登市重要的城市基础设施建设公司，具有一定的市场垄
断能力，但随着我国城市建设体系不断完善，开放程度不断加深，可能
会有更多的同行业公司进入文登市场，从而打破现有市场格局，影响公
司的垄断地位。
3、本期债券募集资金投向的风险
虽然发行人对本期债券募集资金投资项目进行了严格的可行性论
证， 但由于项目的投资规模较大， 建设过程复杂， 因此， 在建设过程中，
也将存在许多不确定性因素，原材料价格上涨、资金到位情况、项目建
设中的不可抗力等因素都可能影响到项目的建……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
