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公告日期：2013-02-06
2012 年巢湖市城镇建设投资有限公司
公司债券上市公告书
发 行 人 : 巢 湖 市 城 镇 建 设 投 资 有 限 公 司
上 市 推 荐 人 :华 林 证 券 有 限 责 任 公 司
证 券 简 称 :12 巢 城 投
证 券 代 码 :124104
上 市 时 间 :2013 年 2 月 7 日
上 市 地 点 :上 海 证 券 交 易 所
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第一节 绪言
重 要 提 示
巢湖市城镇建设投资有限公司（以下简称“发行人” ）已批准该上市
公告书，保证其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。
上海证券交易所对企业债券上市的核准，不表明对该债券的投资价
值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因发行人经营与收益的
变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。
经鹏元资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用级别为 AA 级，
发行人主体信用级别为 AA-级。债券上市前，发行人所有者权益（不含
少数股东权益）为人民币 409,136.64 万元，2009 年-2011 年归属于母公
司所有者的净利润分别为 18,813.78 万元、23,128.91 万元、19,165.05
万元，三年平均归属于母公司所有者的净利润超过本期债券一年应付利
息的 1.5 倍。
第二节 发行人简介
一、发行人基本信息
公司名称：巢湖市城镇建设投资有限公司
住所：巢湖市健康东路城管大厦
法定代表人：胡强干
注册资本：捌亿贰仟万元整
公司类型：有限责任公司（国有独资）
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经营范围：组织实施城镇建设，土地管理和开发利用，矿山整治、
造地、置换和开发复垦以及旅游等其他基础设施开发建设，受政府委托
管理、监督政府性城镇建设项目资金，为城镇建设筹集资金。
二、发行人基本情况
截至 2011 年 12 月 31 日，发行人经审计的资产总额为 46.64 亿元，
负债总额 5.72 亿元，所有者权益（不含少数股东权益）40.91 亿元，资
产负债率为 12.27%。2011 年度，发行人实现营业总收入 1.80 亿元，净
利润（不含少数股东损益）1.92 亿元。
三、发行人面临的风险
（一）本期债券相关风险
1、利率风险
受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响，市场利率存在波动的
可能性。由于本期债券的期限较长，在本期债券的存续期间内，利率的
波动可能会降低本期债券的投资收益水平。
2、兑付风险
在本期债券存续期间，发行人的经营状况可能受到市场环境和政策
环境的影响。如果发行人经营状况下滑或资金周转出现困难，将可能影
响本期债券的按期偿付。
（二）与行业相关的风险
1、产业政策风险
发行人是国有独资的综合性国有资产营运发行人，其经营活动的主
要内容是代表政府营运、管理、投资相关的项目和资产。国家宏观调控
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政策、土地政策等的变动均会对其收入和利润产生重要的影响，国家的
固定资产投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资政策、
地方政府支持度等方面的变化将会在一定程度上影响发行人的正常经营
活动。
2、经济周期风险
国民经济的周期性波动会在一定程度上影响发行人相关产业与项目
的经济效益，从而造成营业总收入增长的不稳定性。如果出现经济增长
速度放缓、停滞或衰退，将可能使发行人的经营效益下降，现金流减少，
从而在一定程度上影响本期债券的兑付。
（三）与发行人相关的风险
1、市场风险
我国城市建设市场开放领域不断扩大，开放程度不断加深，城市建
设的市场化进程也进一步推进，如果其他同行业公司进入巢湖市，则巢
湖市城市基础设施建设方面的现有格局可能也随之被打破，使得发行人
现有的行业垄断地位受到一定影响。
2、经营风险
发行人作为国有独资发行人，政府对发行人的未来发展方向、经营
决策、组织结构等方面存在干预的可能性，从而在一定程度上影响发行
人的运营和发展，发行人存在生产经营风险。
3、项目建设风险
本次募集资金投向主要为巢湖市入湖河道水环境综合治理工程项
目，其项目有投资规模大、建设工期长的特点，其露天或地下的作业方
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式使得在施工建设过程中存在一定的安全风险；未来发行人经营过程中
可能会遇到由于原材料价格上涨带来的高成本风险。
第三节 债券发行概况
一、发行人：巢湖市城镇建设投资有限公司。
二、债券名称：2012 年巢湖市城镇建设投资有限公司公司债券（简
称“12 巢城投”）。
三、发行总额：人民币 12 亿元。
四、债券利率与期限：本期债券为 7 年期固定利率债券。票面利率
为 7.0%（该利率根据 Shibor……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
