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公告日期：2016-09-29
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金湖县国有资产经营投资有限责任公司
公司债券 2016 年半年度报告
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第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义
一、重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
本公司 2016 年半年度财务报告未经审计。
本公司 2016 年半年度财务报告按照企业会计准则和《企业会计制度》及相
关规定编制。
本公司发行的公司债券的投资者请认真阅读公司债券半年度报告，并进行独
立投资判断。投资者若对本公司半年度报告存在任何疑问，应咨询自己的证券经
纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
二．重大风险提示
（一）公司债券的投资风险
1、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影
响，市场利率存在波动的可能性。由于本公司发行的公司债券期限较长，债券的
投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使债券投资者
持有的债券价值具有一定的不确定性。
2、流动性风险
本公司无法保证所发行公司债券会在债券二级市场有活跃的交易，从而可能
影响债券的流动性，导致投资者在债券转让和临时性变现时遇到困难。
3、偿付风险
在债券存续期内，如果本公司的经营状况和财务状况发生重大变化，或者受
市场环境等不可控因素影响，公司不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影
响债券本息的按期足额偿付。
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4、资信风险
本公司目前资信状况良好，近三年不存在银行贷款延期偿付的状况，在与主
要客户发生重要业务往来时，未曾发生严重违约行为，严格执行经济合同，履行
相关的合同义务。但是，鉴于宏观经济的周期性波动和橡胶轮胎行业的运行特点，
在债券存续期内，如果市场环境发生重大不利变化，则本公司可能无法按期偿还
贷款或无法履行与客户订立的业务合同，从而导致其资信状况变差，进而影响存
续期债券本息的偿付。
（二）本公司的相关风险
1、 产业政策和政府支持风险
农业一直是党中央、国务院近年来的工作重点，如何解决好“三农”问题更是各
级政府工作的重中之重，为全面、有效、持续地推进并落实农业产业化，国务院及
各级政府均出台了相应的扶持政策和指导意见， 公司本次募投方向正处于良好的宏
观经济环境，但产业政策的变化风险依然存在。金湖县地方一般预算收入相对偏弱，
国有土地出让收入波动对财政实力影响较大，会影响地方政府对公司的支持力度。
对策：针对产业政策变化风险， 公司将继续加强对国家财政、金融、产业等方面的
政策研究，密切注意政策变化，关注现代农业行业的发展动态，把握产业发展机遇，
不断壮大公司实力，对可能产生的政策风险充分考虑，并从金湖县自身的优势和特
点出发，遵照国家产业政策的要求，制定并优化好投资经验模式，尽量降低产业政
策风险对公司经营带来的不确定影响。 公司所在的金湖县近年来地方一般预算收入
不断上涨，且国家和江苏省十分重视金湖县农业产业发展，在政策和资金方面给予
大力支持， 公司作为地方农业开发产业龙头企业，具有政府支持优势。
2、 产品价格波动风险
无论是以桂鱼、白鱼、龙虾、螃蟹为主的特种水产品还是以河藕、莲蓬、芡实、
菱角为主的优质水生蔬菜，都将面临着季节消费习惯及供给形式带来的价格波动风
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险，从而对公司的营收及盈利能力带来一定的影响。
3、 资产流动性风险
公司存货和无形资产中部分土地和房产使用权抵押受限， 该部分资产流动性
不高。
4、 公司运营风险
公司作为金湖县现代农业产业和农业基础设施建设领域的龙头企业，承担着县
域农业基础设施建设与改造的重任，在建、拟建项目投资规模较大，未来可能面临
一定的资金压力，如果公司市场信誉下降、融资能力不足或管理不善，将对公司正
常的业务收益产生一定的影响。
5、 对外担保风险
截至 2016 年 6 月 30 日， 公司对外担保余额为 475,917.80 万元占公司总资产
规模的 23.23%，存在一定的或有负债风险。
6、 持续融资和有息债务风险
公司所从事业务的资金需求量大、投资回收期较长。目前，公司外部融资以银
行贷款为主，今后一旦信贷政策趋紧，银行贷款的融资成本和融资条件发生不利于
公司的变化，将影响公司的持续融资规模和盈利能力；且目前公司有息债务规模较
大，存在一定的偿债压力。
7、公司在建、拟建项目规模较大风险
公司在建、拟建项目规模较大，存在一定资金压力。若今后一旦信贷政策趋
紧，将影响公司的持续经营能力。
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三、目录
第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义................................……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
