公告日期：2013-07-01

2011年25亿元公司债券

2013年跟踪信用评级报告

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正面：？

？ 大同市经济持续增长，金融形势运行平稳，财政实力稳步增强，为公司提供了较好

的发展环境；？

？ 公司商业银行业务发展较快，盈利水平增长迅速，不良贷款下降较快，贷款资产质

量得到了有效提升；？

？ 公司营业收入增长较快，营业利润由亏转盈。

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关注：？

？ 受国内宏观经济增速放缓影响，大同市GDP 增速不断下滑；？

？ 以国有土地使用权出让金为主的政府性基金收入占大同市综合财力的比重较高，易

使未来大同市财政收入产生波动；？

？ 公司募投项目回购款到位时间存在一定的不确定性；？

？ 公司在建及拟建项目较多，尚需投入资金规模较大，存在资金压力，未来公司对外

部融资依赖度较高；？

？ 大同机场仍依靠政府补贴维持运营；？

？ 公司资产中大同商行应收账款与公司存货占比较高，整体资产流动性一般；？

？ 公司利润对政府补贴的依赖性较大；？

？ 公司资产负债率水平较高，债务保障程度较低，长期偿债压力较大。？

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分析师

姓名：王晨 李飞宾

电话：010-66216006

邮箱：wangch@pyrating.cn

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一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况？

经国家发展和改革委员会《国家发展改革委关于大同市经济建设投资有限责任公司发行

2011年公司债券核准的批复》（发改财金[2011]1037 号文件）批准，公司于2011年6月1 日发

行25亿元公司债券，票面利率为6.50% 。

本期债券计息期限为2011年6 月1 日至2017年5 月31日，采用固定利率形式，单利按年计

息，逾期不另计利息。本期债券附设提前还本条款，即在债券存续期的第4 、5 、6 年末分别

按照债券发行总额30% 、30% 和40% 偿还债券本金。截至2013年6 月15 日，本期债券本息兑付

情况见表1 。

表1 截至2013 年6 月15日本期债券本息累计兑付情况（单位：万元）

本息兑付日期 期初本金余额？ 本金兑付/回售金额？ 利息支付 期末本金余额？

2012年6月1日 250,000 - 16,250 250,000

2013年6月1日 250,000 - 16,250 250,000

合计 - - 32,500 -资料来源：公司提供？

截至2013年6月15日，本期债券募集资金使用情况如表2 所示，不存在募集资金用途变更

情况。

表2 截至2013 年6 月15日本期债券募集资金使用情况（单位：万元）

项目类型 项目名称 总投资额

拟使用

募集资金

已使用

募集资金

大同市云波里东侧廉租住房建设项目 23,151.00 13,000.00 13,000.00

大同市南环路南侧廉租住房建设项目 132,122.52 78,000.00 78,000.00 廉租保障房建设

大同市御河西路北段东侧廉租住房建设项目 96,451.98 56,000.00 56,000.00

南三环东延道路建设工程 63,578.00 19,000.00 19,000.00

新胜街延伸段道路建设工程 35,470.53 10,000.00 10,000.00

文瀛西路道路建设工程 39,111.16 11,000.00 11,000.00

城市道路建设工程

雁同街道路建设工程 71,415.20 21,000.00 21,000.00

补充公司营运资金 - 42,000.00 42,000.00

合计 461,300.39 250,000.00 250,000.00

资料来源：公司提供？

目前，大同市云波里东侧廉租住房建设项目、大同市南环路南侧廉租住房建设项目、大

同市御河西路北段东侧廉租住房建设项目、南三环东延道路建设工程、新胜街延伸段道路建

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设工程、文瀛西路道路建设工程、雁同街道路建设工程均已完工。

二、发行主体概况？

跟踪期内，公司注册资本及实收资本均为2.9亿元，未发生变更；公司控股股东亦无变

更。跟踪期内，公司未新增纳入合并范围内子公司。

表3 跟踪期内，公司名称、注册资本、控股股东及实际控制人变更情况

项目 截至2012 年12月31 日 截至2011 年12月31 日

公司名称 大同市经济建设投资有限责任公司 大同市经济建设投资有限责任公司

注册资本（万元） 29,000 29,000

实收资本（万元） 29,000 29,000

控股股东 大同市人民政府国有资产监督管理委员会 大……
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