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公告日期：2017-04-28
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债券代码： 122769.SH、 1180174.IB 债券简称： PR 龙海债、 11 龙海债
债券代码： 124920.SH、 1480453.IB 债券简称： 14 龙海债
龙海市国有资产投资经营有限公司
公司债券 2016 年年度报告
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重要提示
本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
本公司2016年年度财务报告经中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并
出具了标准无保留意见的审计报告。
重大风险提示
投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑下述各项可能
对公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险
因素，并仔细阅读各期募集说明书中的“风险因素”等有关章节。
一、 与本期债券相关的风险
1、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济金融政策以及国际环境变化的影
响，市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动将使债券实际投资收益具有一
定的不确定性。
2、偿付风险
在本期债券存续期内，如果受市场环境变化等不可控制的因素影响，发行人
不能从预期的还款来源获得足够资金，可能会对本期债券本息按期偿付造成一定
的影响。
3、流动性风险
发行人目前无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易，从而可能影
响债券的流动性，导致投资者在债券转让和变现时出现困难。
二、 与行业相关的风险
1、经济周期风险
发行人所从事城市基础设施的投资规模及运营收益水平与经济周期存在明
显的相关性。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势会对项目经济效益
产生影响。如果出现经济增长速度放缓、停滞或衰退，将可能使发行人的经营效
益下降，现金流相对减少，从而影响本期债券的兑付。
2、产业政策风险
发行人主要从事城市基础设施的建设与运营， 同时还承担着部分社会职能，
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受到国家产业政策的影响较大。而在我国国民经济的不同发展阶段，国家和地方
的产业政策会有不同程度的调整，相关产业政策的变动可能对发行人的经营活动
和盈利能力产生影响。
三、 与发行人有关的风险
1、募集资金投资项目风险
本期债券募集资金拟投入的基础设施项目投资规模大、项目回收期长，如果
在项目建设和运营期间出现原材料价格上涨以及劳动力成本上涨、遇到不可抗拒
的自然灾害等重大问题，则有可能使项目实际投资额超出预算、项目施工期被延
长、项目运营状况偏离预计目标，从而对项目收益的实现产生不利影响。
2、发行人运营风险
发行人作为国有独资企业，承担着城市建设和授权经营范围内的国有资产运
营的重任，如果发行人市场信誉下降、资金筹措能力不足、管理能力不足或管理
出现重大失误，将影响发行人持续融资能力及公司运营效益，进而影响本期债券
偿付。
3、发行人资金短缺风险
发行人资产以长期资产为主，资产流动性偏弱；发行人作为城市和交通基础
设施建设资产运营平台，其运作的基础设施资产普遍带有较强的公益性，盈利能
力相对不高，一定程度上影响发行人的再融资能力，可能导致偿债能力下降，不
利于满足公司的资金需求。
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目录
第一节 释 义 ...........................................................5
第二节 公司及相关中介机构简介............................................6
一、 公司信息...................................................................................................................6
二、 信息披露事务负责人和联系方式...........................................................................6
三、 信息披露及备置地点...............................................................................................6
四、 报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变更情况...6
五、 相关中介机构情况...................................................................................................6
第三节 公司债券事项 ..........……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
