公告日期：2018-11-27

汉江国有资本投资集团有限公司
公司债券半年度报告
（ 2018 年上半年）
二〇一八年十一月
汉江国有资本投资集团有限公司公司债券半年度报告（ 2018 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
汉江国有资本投资集团有限公司公司债券半年度报告（ 2018 年）
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重大风险提示
投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述各项可能对本期债券的偿付、债
券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“
风险因素”等有关章节内容。报告期重大风险因素与公司 2017 年度报告中披露的重大风险
因素一致。
一、利率风险
受国民经济总体运行状况、经济周期、国家宏观经济政策和国际环境变化的影响，在
债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采用固定利率形式，且期限较
长，可能跨越多个利率波动周期，市场利率的波动可能导致本期债券的实际投资收益存在
一定的不确定性，影响投资者的相对收益水平。
二、偿付风险
在本次债券存续期内，受国家政策法规、行业和市场环境等不可控制因素的影响，发
行人的经营活动如果不能产生预期的回报和现金流，进而造成发行人不能从预期的还款来
源获得足够资金，可能会对本次债券的按期还本付息造成一定的影响。
三、产业政策风险
发行人主要从事城市基础设施建设、土地整理业务，受到产业政策变动的影响较大。
在国民经济的不同发展阶段，国家和地方的产业政策会有不同程度的调整，相关产业政策
调整可能对公司的经营活动和盈利能力产生影响。
四、经济周期风险
发行人所从事基础设施行业的投资规模和收益水平都受到经济周期影响，如果未来出
现经济增长放缓或衰退，城市基础设施的使用需求可能减少，从而对公司的现金流和盈利
能力产生不利影响。此外，公司所在地区的经济发展水平和发展趋势也会对公司的经济效
益产生影响。
五、盈利能力风险
发行人投资项目集中在城市基础设施事业，项目建设周期长、投资规模大、投资回收
周期长。随着发行人大批项目进入建设期和投入高峰期，公司存在由于资金运作、财务管
理、内部控制而导致的盈利能力下降的风险。
六、土地整理风险
由于土地是不动产，不能由需求低的地方搬往需求高的地方，并且投资周期长，价值
量大，占用资金多，交易所需时间也长，变现性较差。发行人的委托方襄阳市土地储备供
应中心在对土地的整理过程中可能会由于未能及时盘活、推向市场，造成发行人土地和资
金的双重积压；当房地产市场严重供过于求时，房地产价格迅速下跌，会造成土地的闲置
率提高，从而影响资金流转周期，增加资本的风险。
七、募集资金投资项目可能存在的风险
保障性住房项目建设规模大，施工周期较长，对工程建设的组织管理和物资设备的技
术性能均要求严格。如果在管理和技术上出现重大问题，则有可能影响项目按期竣工及投
入运营，并对项目收益的实现产生不利影响。
汉江国有资本投资集团有限公司公司债券半年度报告（ 2018 年）
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目录
重要提示..............................................................................................................2
重大风险提示 .......................................................................................................3
释义 ....................................................................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介.....................................................................7
一、 公司基本信息...........................................................................................7
二、 信息披露事务负责人 .................................................................................7
三、 信息……
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