公告日期：2014-06-28

正面：

跟踪期内，钦州市经济和财政实力保持增长态势，为公司提供了稳定的外部环境；

公司是钦州市基础设施建设投融资主体，跟踪期内继续得到政府支持；

公司的国有土地使用权抵押能为本期债券偿还提供一定的保障。

关注：

钦州市财政较为依赖上级补助收入，财政自给率不高；

公司基础设施项目建设投资规模较大，存在较大的资金压力；

公司资产以土地使用权为主，且绝大部分已用于抵押，实际流动性偏弱；

公司其他应收款规模较大，一定程度上影响资金使用效率；

公司利润总额对投资收益和补贴收入依赖性较高；

公司有息债务有所增加，债务压力较大；

跟踪期，公司尚未对用于本期债券抵押担保的土地进行重新评估，该部分土地价值

是否产生波动需持续关注。

分析师

姓名：刘逸龙王一峰

电话：0755-82879719

邮箱：liuyl@pyrating.cn

2

一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况

经国家发展和改革委员会发改财金〔2012〕2995号文件批准，公司于2012年10月16日

公开发行9亿元公司债券，发行利率为7.10%。

本期债券起息日为2012年10月16日，首次付息日为2013年10月16日，截至目前，本期债

券尚未发生本息兑付。本期债券为7年期固定利率债券，每年付息一次，分次还本，在本期

债券存续期的第5、6、7个付息年度末，即于2017年10月16日、2018年10月16日、2019年10

月16日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）分别按照债券发行总额

30%、30%、40%的比例偿还本期债券本金。截止2014年4月30日，公司已按时支付第一期利

息。

截至2014年4月30日，已使用73,000万元。

表1 截至2014年4月30日本期债券募集资金使用情况（单位：万元）

拟使用募 项目已 已使用募

项目名称 总投资 集资金 投资 集资金

钦州港30万吨……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。