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公告日期：2016-08-30
青州市宏源公有资产经营有限公司 2016 年半年报摘要
青州宏源公有资产经营有限公司
2016 年半年度报告摘要
2016 年 8 月
青州市宏源公有资产经营有限公司 2016 年半年报摘要
重要提示
本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、完整、准确，
不存在虚假记载、错误性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
青州市宏源公有资产经营有限公司 2016 年半年报摘要
重大风险提示
投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述各种可能对本期债券的
偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅
读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。
一、 经营管理风险
公司是青州市城市基础设施建设和国有资产运营主体。在城市基础设施建设
方面，公司是青州市基础设施的投资与建设主体。如果公司信誉下降、资金筹措
能力不足、管理能力不足或管理出现重大失误，将影响公司持续融资能力及运营
效益，进而影响本期债券偿付。公司的经营决策水平、财务管理能力、资本运作
能力、投资风险控制能力是决定公司盈利能力的重要影响因素，经营决策偏误将
对公司盈利产生不利影响。
二、 对外担保金额较大的风险
截止 2015 年 12 月 31 日，公司对外担保余额为 577,956.02 万元，占公司期
末总资产的比例为 28.71%。 2015 年新增担保为 244,836.37 万元，占 2015 年末
净资产的 22.41%。公司的对外担保的单位数量较多，行业分布较广，不排除未
来被担保单位因出现经营困难无法偿还债务，从而导致公司承担担保风险的可能。
三、 存货较高的风险
近两年，公司存货分别为 12,848,454.94 万元和 14,481.481.20 万元，占期
末总资产的比例分别为 75.31%和 71.93%。公司存货主要由土地和开发成本构成，
虽然土地存货由于青州市城市化进程的加速发生跌价准备的可能性较小，但公司
存货比重较大可能导致占用资金，降低资金使用效率及周转速度，从而可能造成
公司一定时期内现金流紧张的风险。
青州市宏源公有资产经营有限公司 2016 年半年报摘要
目录
重要提示..................................................................................................................... 2
重大风险提示............................................................................................................ 3
释义 .............................................................................................................................. 1
第一节 公司及相关中介机构简介................................................................... 2
第二节 公司债券事项.......................................................................................... 7
第三节 公司财务和资产情况.......................................................................... 11
第四节 公司业务和治理情况.......................................................................... 13
第五节 重大事项 ................................................................................................. 18
第六节 财务报告 ..................................................................... 错误!未定义书签。
第七节 备查文件 ..................................................................... 错误!未定义书签。
青州市宏源公有资产经营有限公……
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