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公告日期：2012-12-06
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2012年寿光市金财公有资产经营有限公司
公司债券上市公告书
发 行 人： 寿光市金财公有资产经营有限公司
证券简称： 12 寿财资
证券代码： 122501
上市时间： 2012 年 12 月 7 日
上 市 地： 上海证券交易所
上市推荐人：齐鲁证券有限公司
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第一节 绪言
重要提示
发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要， 全体董事承诺其中不
存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、 准确性、 完整
性承担个别和连带的法律责任。
本期债券信用评级为AA+；债券上市前，发行人最近一期末的净资
产为69.52亿元人民币； 发行人最近三个会计年度实现的平均可分配利
润为6.42亿元人民币，不少于本期债券一年利息的1.5倍。
上海证券交易所对本期债券上市的核准， 不表明对该债券的投资价
值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。 因公司经营与收益的变
化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。
第二节 发行人简介
一、发行人基本信息
公司名称：寿光市金财公有资产经营有限公司
公司住所：寿光市商务小区5号楼A座
法定代表人：杨云龙
注册资本：人民币15,800万元
公司类型：有限责任公司
经营范围： 城乡基础设施的建设、投资和经营；建设项目总承包；
房地产开发经营； 物业管理； 房屋租赁； 土地整理、 开发； 上述相关业
务的信息咨询服务（ 以上范围不含国家限制或禁止项目， 涉及许可经营
的，凭许可证经营） 。
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寿光市金财公有资产经营有限公司是寿光市人民政府批准成立的
有限责任公司。 公司主要职责是承担寿光市城市基础性建设投资， 土地
整理、 开发， 并负责对政府授权范围内国有资产的经营。 公司现有控股
子公司2家，分别为寿光市信域担保有限公司、寿光市生态湿地旅游开
发有限公司。
根据中瑞岳华会计师事务所出具的中瑞岳华专审字[2012]0682号
审计报告， 截至2011年12月31日， 公司总资产131.48亿元， 所有者
权益（不含少数股东权益）69.52亿元； 2011年度实现净利润3.30亿
元。
二、发行人面临的风险
（一）与本期债券相关的风险
1、利率风险
受国民经济总体运行状况和国家宏观经济政策的影响， 市场利率存
在波动的可能性。 本期债券期限较长， 可能跨越一个以上的利率波动周
期。市场利率的波动可能影响本期债券的投资收益水平。
2、兑付风险
在本期债券存续期间， 受宏观经济政策、 产业政策和市场运行状况
等因素的影响，发行人的经营活动存在不能带来预期回报的可能性， 使
发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金， 从而可能影响本期债
券的按期偿付。
3、流动性风险
本期债券发行结束后， 发行人将向有关证券交易场所或其他主管部
门提出上市或交易流通申请， 但无法保证本期债券一定能够按照预期实
现上市交易，亦不能保证本期债券上市后一定会有活跃的交易。
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（二）与行业相关的风险
1、宏观政策风险
国家宏观经济政策的调整可能会影响发行人的经营活动， 不排除在
一定的时期内对发行人的经营环境和经营业绩产生不利影响的可能。
2、产业政策风险
发行人主要从事城市基础设施建设。 国家对固定资产投资、 环境保
护、 城市规划、 土地利用、 城市建设投融资等政策的调整可能造成发行
人所处行业的营运模式发生变化。 受此影响， 发行人经营活动或盈利水
平可能会出现不利变化。
3、经济周期风险
城市基础设施建设与经济周期具有相关性。 如果未来经济增长放慢
或出现衰退， 城市基础设施建设的需求可能减少， 从而对发行人经营规
模和盈利能力产生不利影响。
（三）与发行人有关的风险
1、持续融资风险
发行人所处行业属资金密集型行业， 持续融资能力对于发行人的经
营与发展具有重大影响。 发行人正处于经营规模快速扩张的阶段， 未来
一个时期的投资规模较大。如果发行人不能及时足额筹集到所需资金，
则其正常经营活动将会受到负面影响。同时，随着债务融资规模的上升，
发行人的财务风险可能会增大。
2、本期债券募集资金投向的风险
虽然发行人对本期债券募集资金投资项目进行了严格的可行性论
证， 但由于项目的投资规模较大， 建设过程复杂， 因此， 在建设过程中，
也将存在许多不确定性因素， 资金到位情况、 项目建设中的不可抗力等
因素都可能影响到项目的建设及日后正常运营。
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第三节 债券发行概况
一、 发行人： 寿光市金财公有资产经营有限公司。
二、 债券名称： 2012年寿光市金财公有资产经营有限公司公司债
券（简称“ ”） 。
三、 发行总额： 人民币……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
