查看PDF原文
公告日期：2019-04-27
东航股份 2019 年度跟踪评级报告
7
基本经营
（一） 主体概况与公司治理
东航股份是由中国东方航空集团有限公司于 1995 年 4 月发起设
立的股份有限公司，设立时总股本为 30 亿元，其前身为成立于 1988
年的中国东方航空公司。公司于 1997 年分别在香港、纽约和上海挂
牌上市，是中国民航业第一家上市公司（股票代码： 600115）。 2010
年 1 月 28 日，公司完成对上海航空股份有限公司（以下简称“上航
股份”）的换股吸收合并，上航股份成为东航股份的全资子公司，换
股完成后，公司总股本增加至 112.77 亿元。
2016 年 6 月 30 日，公司完成向携程国际有限公司（以下简称“携
程”）下属全资子公司上海励程信息技术咨询有限公司、中国航空油
料集团公司、中国远洋海运集团有限公司和财通基金管理有限公司发
行 1,327,406,822 股 A 股股票，发行价格为人民币 6.44 元/股，每股
面值为人民币 1 元。截至 2018 年末，公司总股本为人民币 144.67 亿
元， 东航集团直接拥有东航股份 35.06%的股权，间接持股 23.31%，
为公司第一大股东， 实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会
（以下简称“国务院国资委”）。
（二） 盈利模式
公司的主要业务板块为航空运输服务，航空运输是公司收入的主
要来源， 主要包括经营国内和经批准的地区、国际航空客、货邮、行
李运输业务及相关延伸服务、通用航空、航空器维修及航空设备制造
与维修等业务。
未来航空运输业务板块仍将是公司的主要发展板块，公司将继续
致力于打造具有国际竞争力的世界航空公司，实现客运从传统承运人
向现代服务集成商转型。公司在航空运输市场占有率始终保持在很高
的水平，资信状况良好，与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业
务关系，具有极强的融资能力，其发展得到了中央及地方政府的大力
支持。
东航股份 2019 年度跟踪评级报告
8
（三）股权链
公司按照《公司法》、《证券法》和中国证监会发布的《上市公
司治理准则》等规范性文件要求及香港证券监管规则要求，建立了较
为完善的公司治理结构和机制，公司权力机构、决策机构、监督机构
及经营管理层之间权责明确。公司与控股股东在人员、资产、财务、
机构和业务方面做到“五分开”，公司董事会、监事会和内部机构独
立、合法运作。
2018 年 7 月，公司启动非公开发行 A 股及 H 股的重大资本项目，
拟引入上海吉祥航空股份有限公司（以下简称“吉祥航空”）及其控股
股东上海均瑶（集团） 有限公司（以下简称“均瑶集团”）、 中国国有
企业结构调整基金股份有限公司为战略投资者，吉祥航空及其控股股
东均瑶集团计划合计持有公司 10%的股份，本次资本项目正在稳步推
进中，尚需获得证监会核准。
截至 2018 年末，公司总股本为人民币 144.67 亿元，东航集团直
接拥有东航股份 35.06%的股权，间接持股 23.31%，为公司第一大股
东，实际控制人为国务院国资委，公司纳入合并报表范围的二级子公
司有 13 家（详见附件 4）。
（四）信用链
截至 2018 年末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等，总
有息债务为 1,325.57 亿元，占总负债比重 74.72%。 公司共获得银行
授信 755.75 亿元，尚未使用银行授信额度 583.19 亿元。
根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告，截
至 2019 年 3 月 28 日，公司本部未曾发生过不良信贷事件。 截至本报
告出具日，公司本部在公开债券市场发行的债务融资工具到期的均已
按时兑付，存续债券均正常付息。
（五） 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况
本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示：
东航股份 2019 年度跟踪评级报告
9
表 1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况（单位：亿元）
债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况
12 东航 01 48 2013.03.18～
2023.03.18
全部用于购买飞机
已按募集
资金要求
全部使用
完毕
16 东航 01 15 2016.10.24～
2026.10.24
购买飞机、置换银行贷
款、补充营运资金
16 东航 02 15 2016.10.24～
2026.10.24
购买飞机、置换银行贷
款、补充营运资金
16 东航股 MTN001 30 2016.06.15～
2019.06.15 置换公司债务
16 东航股 MTN002 40 2016.07.14～
……
[点击查看PDF原文]
提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
