公告日期：2019-04-12

公司债券跟踪评级报告
中国中铁股份有限公司 2
优势
1． 2018 年， 国内基础设施领域补短板的
重要举措为公司提供了较好的外部发展环境。
2． 作为国务院国资委下属企业， 公司在
2018 年继续保持行业中的领先地位。
3．2018 年，公司新签合同额仍呈大幅增长，
项目储备充足，为业务持续发展提供保障。
4． 2018 年，公司营业收入及较上年稳步增
长，债务负担有所减轻。
关注
1． 建筑施工行业竞争激烈，利润空间小，
易受原材料价格波动影响。
2． 2018 年，公司应收类规模进一步加大，
存在一定流动性压力；公司债务规模处于高位
且仍扩大。
分析师
王金磊
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徐汇丰
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中国中铁股份有限公司 4
一、主体概况
中国中铁股份有限公司） 是由中国铁路工程集团有限公司（以下简称“ 中铁工”）于 2007 年 9
月独家发起设立，总股本为 1,280,000.00 万股。 中铁工根据《关于中国铁路工程总公司整体重组并
境内外上市的批复》（国资改革[2007]477 号文）将其全部主营业务及其与主营业务相关的全部净资
产（含股权）作为出资投入。 2007 年，公司先后于 12 月 3 日和 12 月 7 日分别在上海证券交易所以
及香港联交所主板上市，股票代码分别为“ 601390.SH”、“ 00390.HK”，股票简称均为“中国中铁”。
截至 2018 年底，公司总股本为 2,284,430.15 万股，其中中铁工持有 1,141,854.29 万 A 股，持股比例
为 49.98%， 持有 16,439.40 万 H 股，持股比例为 0.72%，合计持股比例为 50.70%， 为公司控股股东，
国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国务院国资委”） 为公司最终实际控制人。
图 1 截至 2018 年底公司股权结构图
资料来源： 公司年报
2018 年公司经营范围较上年未发生变化。
截至 2018 年底， 公司设党群系统和行政系统（详见“附件 1”）， 公司职能部门设置未发生变化。
截至 2018 年底，公司本部及主要子公司在职员工共 282,256 名， 人员数量较上年减少 381 人。
截至 2018 年底，公司合并资产总额 9,426.76 亿元，负债合计 7,205.32 亿元，所有者权益 2,221.44
亿元，其中归属于母公司所有者权益 1,917.82 亿元。 2018 年，公司实现营业总收入 7,404.36 亿元，
净利润 174.36 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 171.98 亿元；公司经营活动产生的现金流量
净额 119.62 亿元，现金及现金等价物净增加额为 10.79 亿元。
公司注册地址：北京市丰台区南四环西路 128 号院 1 号楼 918；法定代表人：李长进。
二、 债券发行情况及募集资金使用
公司根据中国证监会文件批复发行下表所列公司债券， 具体付息日、行权规定等事宜参见相关
债券募集说明书。
表 1 公司债券发行相关情况（单位： %）
债项 名称 证券代码 余额
（亿元） 期限（年） 票面 （当期） 利率 发行日 到期日 日/行权 特殊条 款说明 担保方
2010 年公司债券（第一
期） 10 中铁 G2 122046.SH 50 10 4.88 2010-01-27 2020-01-27 加速清 偿条款 中国铁路工程 集团有限公司
国务院国有资产监督管理委员会
中国铁路工程集团有限公司
中国中铁股份有限公司
100%
50.70%
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2010 年公司债券（第
二期）
10 中铁 G3 122054.SH 25 10 4.34 2010-10-19 2020-10-19 加速清
偿条款
10 中铁 G4 122055.SH 35 15 4.50 2010-10-19 2025-10-19 加速清
偿条款
2016 年公司债券（第一
期） 16 铁工 01 136199.SH 11.35 5（ 3+2） 3.90 2016-01-28 2021-01-28 加速清 偿条款
16 铁工 02……
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