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公告日期：2018-08-31
B
新郑新区发展投资有限责任公司
公司债券半年度报告
（ 2018 年上半年）
二〇一八年八月
新郑新区发展投资有限责任公司公司债券半年度报告（ 2018 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
新郑新区发展投资有限责任公司公司债券半年度报告（ 2018 年）
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重大风险提示
一、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境变化
等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于公司债券可能跨越一个以上的利率波动
周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使公司债
券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
二、流动性风险
证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因
素的影响，公司无法保证公司债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，
公司债券的投资者可能面临由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况
，并面临不能以某一价格足额出售其希望出售的公司债券所带来的流动性风险。
三、偿付风险
公司近两年发展速度不断加快，因发行人自身行业特征和投资特性，对长期资金的需
求量较大。 2016 年、 2017 年及 2018 年上半年公司负债水平分别为 228.72 亿元、 226.06
亿元及 236.01 亿元， 2017 年末及 2018 年上半年资产负债率为 60.83%和 61.83%。债券存
续期限内，本公司的经营状况可能会受到不可控制的市场环境和政策环境的影响。如果本
公司经营状况不佳，未来现金流入与预期出现较大偏差，将可能导致债券不能如期足额兑
付，对投资者到期收回本息构成危险。
四、信用评级变化风险
在债券的存续期间，如果宏观经济政策、产业政策等外部环境及公司内部经营与管理
等方面出现重大不利因素，从而对公司及债券的信用等级发生不利影响，可能导致投资者
利益受损。
五、公司现金流净流出风险
2016 年、 2017 年及 2018 年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-28.45
亿元、 3.44 亿元及 8.92 亿元，公司经营活动产生的现金流量净额由负转正，主要原因是
公司主营业务为基础设施建设，项目建设工程款回笼现金较多，且支付新郑市中心城区新
区财政局等机构的往来款余额较上年末减少所致。 2016 年和 2017 年及 2018 年上半年，公
司投资活动产生的现金流净额分别为-7.82 亿元、 -3.38 亿元及-2.16 亿元，主要原因是目
前公司投资建设的基础设施项目较多，这些项目前期投入大，回收周期长，公司购建固定
资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金规模大，而投资项目收回现金较少所致。这
意味着公司现金流对债务和利息保障能力较低，未来公司偿还债务存在一定压力。
新郑新区发展投资有限责任公司公司债券半年度报告（ 2018 年）
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目录
重要提示..............................................................................................................2
重大风险提示 .......................................................................................................3
释义 ....................................................................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介.....................................................................7
一、 公司基本信息...........................................................................................7
二、 信息披露事务负责人 .................................................................................7
三、 信息披露网址及置备地 ............……
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