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公告日期：2017-07-24
关于新郑新区发展投资有限责任公司 2016 年年度报告补
充及更正说明的公告
本公司全体董事或具有同等职责的人员保证本公告内容不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
新郑新区发展投资有限责任公司(以下简称“公司” )于 2017 年 7 月 12 日
收到深圳证券交易所(以下简称“深交所” )下发的《关于对新郑新区发展投资
有限责任公司的年报问询函》（固收部年报问询函〔 2017〕第 53 号），现将问询
函中提及的问题及公司做出的答复公告如下，并同步修改《新郑新区发展投资
有限责任公司 2016 年年度报告》及《新郑新区发展投资有限责任公司 2016 年
年度报告摘要》，补充披露本《关于新郑新区发展投资有限责任公司 2016 年年
度报告补充及更正说明的公告》：
一、 2015 年和 2016 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-
122,308.91 万元、 -284,506.20 万元；投资活动产生的现金流净额分别为-
47,444.99 万元和-77,209.13 万元；利息保障倍数由 1.66 下降至 0.08。请你公
司：
1、更正年报 23 页经营活动产生的现金流量净额数据。
答复： 已在年报 25 页中更正相关数据（由于年度报告披露内容有所补充，
页码相应做出调整）。
2、说明经营活动和投资活动产生的现金流量净额持续为负、利息保障倍数
大幅下降的主要原因，并做重大风险提示。
答复：
（ 1） 经营活动产生的现金流量净额持续为负的原因:
2015 年和 2016 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-122,308.91
万元、 -284,506.20 万元，公司经营活动产生的现金流量净额为负且流出扩大的
主要原因是公司主营业务为基础设施建设，需大量支付工程款项，项目建设工程
款占用现金较多；此外，支付新郑市中心城区新区财政局等机构的往来款较多且
有所增加所致。这意味着经营性现金流对债务和利息保障能力较低，未来预计随
着公司建设项目的逐步完工，获取经营现金流的能力也将有所改善。 该事项已在
年度报告第三节第二部分“主要财务会计信息”中进行补充说明。
（ 2） 投资活动产生的现金流量净额持续为负的原因：
2015 年和 2016 年，公司投资活动产生的现金流净额分别为-47,444.99 万
元和-77,209.13 万元，主要原因是目前公司投资建设的基础设施项目逐步增多，
这类项目前期投入大，回收周期长，如解放北路项目、生态廊道建设项目等，公
司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金规模大，而投资项目收
回现金较少所致。 该事项已在年度报告第三节第二部分“主要财务会计信息”中
进行补充说明。
（ 3） 利息保障倍数大幅下降的原因：
经自查，公司 2016 年年度报告中关于利息保障倍数、 EBITDA 利息保障倍数
的核算口径并未采用市场通行范畴，现公司将指标的计算方式更正为采用市场通
行计算公式，即：利息保障倍数=(净利润+所得税+费用化的利息支出)/（费用化
的利息支出+资本化的利息支出）、 EBITDA 利息保障倍数=（净利润+所得税+费用
化利息+折旧+摊销） /（费用化的利息支出+资本化的利息支出）的计算方式，利
息保障倍数、 EBITDA 利息保障倍数的计算结果修正如下：
修正前：
项目 2016 年度/末 2015 年度/末
利息保障倍数 0.08 1.66
EBITDA 利息保障倍数 0.08 1.66
修正后：
项目 2016 年度/末 2015 年度/末
利息保障倍数 0.21 0.73
EBITDA 利息保障倍数 0.21 0.74
上述指标已在年度报告及年度报告摘要中进行修正。
公司利息保障倍数下降的主要原因为：首先，公司 2016 年度收入及净利润
相比 2015 年度小幅下滑： 2016 年度收入相比 2015 年度下降 13.78%，主要系公
司收入结构里其他收入中的房地产销售收入下降所致： 2015 年公司获得
23,500.68 万元房地产销售收入，该笔收入来源于发行人之孙公司新郑市万隆实
业有限公司与河南成益置业有限公司合作开发的一个商业住房项目确认收入和
结转成本，而 2016 年度不再获得该业务收入。 2016 年度归属于母公司的净利润
相比 2015 年度小幅下降 13.21%。与此同时，公司近年出于工程建设及项目建设
的筹资需求，大幅增加有息负债融资所致： 2016 年公司新增长期借款约 38 亿
元、发行非公开定向融资工具 15 亿元以及子公司新郑市政通投资控股有限……
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