公告日期：2023-03-31

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重要声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）最近三年及一期末公司速动比率分别为0.48倍、0.52倍、0.53倍和0.46倍。报告期内公司速动比率均低于1.00，可能会对公司短期偿债能力造成一定影响。

（二）最近三年及一期，发行人净利润分别为49,314.33万元、72,855.63万元、83,788.86万元和70,993.51万元，净利润率分别为0.99%、1.08%、0.96%和1.07%，总体呈波动趋势。由于营业收入中占比较大的钢材贸易业务的毛利率较低，随着钢材贸易业务规模的提升，钢材贸易业务对发行人盈利能力影响逐步扩大。发行人面临盈利能力波动的风险。

（三）最近三年及一期，发行人的投资收益分别为10,675.34万元、16,253.48万元、2,071.71万元和2,969.90万元，分别占当年营业利润的17.18%、18.45%、1.97%和3.19%。以上投资收益主要来自参股企业的分红、出售股票收益、股票分红以及金融工具损益等，一旦投资收益出现不利情况，将对发行人盈利能力产生影响。

（四）最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流入分别为5,787,078.94万元、8,614,892.88万元、10,344,722.18万元和8,863,872.30万元，经营活动产生的现金流出分别为5,600,024.35万元 、 8,731,340.35万元、 10,122,321.58万元和8,424,065.19万元，经营活动产生的现金流量净额分别为187,054.59万元、-116,447.47万元、222,400.60万元和439,807.11万元，存在较大波动。若公司钢材贸易与混凝土销售业务无法及时回款，代建项目资金不能及时获得厦门市财政拨款，而公司其他经营业务获得的现金流对短期债务保障程度不足，发行人将面临资金循环紧张，未来的经营和发展可能需要外部融资给予补充的风险。

（五）最近三年及一期末，发行人应收账款账面价值分别为334,892.57万元、458,815.49万元、793,165.67万元和776,678.93万元，其他应收款账面价值分别为745,025.29万元、758,291.50万元、457,087.87万元和428,470.45万元。两者合计在总资产中占比分别为13.84%、15.24%、14.46%和10.57%，其中，其他应收款占
比较大。截至2022年9月30日，其他应收款中占比90.97%的款项系对福厦、厦深铁路及福厦高铁项目的代投资款，账面余额为408,500.00万元。根据市政府安排，该现金出资已由厦门市财政局拨付至发行人，发行人仅作为代投资方，但仍应关注该工程可能无法顺利结算给发行人带来的不确定性影响。公司应收账款主要由物资板块产生，回款具有一定的不确定性，存在不能及时回收的风险。

（六）最近三年及一期末，发行人合并报表口径下存货账面价值分别为4,956,048.86万元、4,794,513.28万元、5,007,048.49万元和7,318,354.70万元，分别占发行人总资产的比例为63.51%、60.04%、57.90%和64.16%。公司存货规模较大主要系公司为厦门市政府代建的项目在项目审批验收结转之前均置于“存货——代建工程开发”科目下，项目建设期限长，加上近几年公司代建工程业务增长较快，使得每年新增代建工程金额大于结转金额，造成存货规模一直处于高位。除此之外，发行人其他存货主要为库存商品和原材料，……
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