公告日期：2023-03-20

五矿发展股份有限公司

2023年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第
一期）募集说明书摘要

注册金额 不超过人民币 25 亿元（含）

发行金额 不超过人民币 10 亿元（含）

增信情况 无

发行人主体信用等级（如有） AA+，评级展望为稳定

本期债券信用等级（如有） AA+

信用评级机构（如有） 中证鹏元资信评估股份有限公司

主承销商、簿记管理人：五矿证券有限公司

（地址：深圳市南山区粤海街道海珠社区滨海大道 3165 号五矿金融大厦 2401）
受托管理人：信达证券股份有限公司

（地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼）

签署日期： 年 月 日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向专业机构投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本次债券募集说明书及本摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本次债券募集说明书及本摘要中财务会计报告真实、完整。

除非另有说明或要求，募集说明书摘要所引用的简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书摘要中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）资产负债率较高风险

最近三年及一期末，发行人合并报表负债总额分别为 1,392,129.14 万元、1,493,310.14 万元、1,580,086.70 万元和 2,160,858.52 万元，资产负债率分别为67.33%、68.48%、68.46%和 74.09%。报告期内，发行人的资产负债率水平主要系发行人所处的行业性质所致。在未来期间，随着发行人业务的发展，发行人融资需求及债务规模可能还将继续增长，若未来期间发行人的负债水平不能保持在合理的范围内，发行人可能面临一定的债务规模增长较快、偿债压力较大的风险。
（二）经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生现金流量净额波动较大的风险

报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别 145,501.63 万元、-13,817.96 万元、93,290.51 万元和-79,245.83 万元；发行人投资活动产生的现金
流量净额分别为 8,638.24 万元、-1,812.42 万元、6,139.10 万元和 1,291.22 万元；
发行人筹资活动产生现金流量净额分别为-227,855.12 万元、-30,611.53 万元、20,784.07 万元和 58,498.46 万元。报告期内发行人经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量金额波动较大，具有一定的不确定性。近年来，发行人保持了一定的业务规模增长，未来若发行人的经营活动、投资活动和筹资活动现金流量波动扩大，可能在一定程度上对发行人的正常经营及财务状况造成不利影响，进而影响发行人偿债能力。

（三）汇率变动风险

公司的主营业务之一为大宗商品进出口业务，基于此背景，公司会产生一定金额的美元应付/应收账款和融资，如果美元汇率波动加剧，可能会产生汇率波动风险。随着发行人业务的不断扩大，美元应付/应收账款和融资可能不断增加。
如果美元与人民币的汇率出现对发行人不利的波动，可能会导致成本或收入的变化，从而对发行人的利润造成影响。

（四）应收款项回款风险

最近三年及一期末，发行人应收账款账面价值分别为 550,334.88 万元、589,773.96 万元、722,603.36 万元和 965,150.24 万元，占流动资产的比例分别为31.76%、32.15%和 36.59%和 37.38%。2021 年末发行人应收账款计提坏账准备金额 113,132.32 万元。发行人应收账款计提坏账准备较大。若发行人应收账款出现到期无法收回的情况，可能影响发行人的资产和现……
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