公告日期：2023-03-14

无锡市惠山国有投资控股集团有限公司

（住所：无锡市惠山区政和大道 196 号）

2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）
募集说明书摘要

注册金额 16 亿元

本期发行金额 不超过 0.5 亿元

增信情况 无

发行人主体信用等级 AA+，评级展望稳定

本期债券信用等级 无

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

牵头主承销商/受托管理人/簿记管理人

（住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

联席主承销商

（住所：济南市市中区经七路 86 号）

签署日期：2023 年 月 日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项

1、发行人流动负债规模及占比较大

2019-2021 年末及 2022 年 9 月末，发行人流动负债分别为 1,296,212.88 万
元、1,054,167.52 万元、1,062,283.23 万元和 1,390,517.30 万元，占总负债的比例分别为 51.08%、46.21%、44.67%和 51.16%。发行人短期债务占比较大，可能面临一定的短期偿债压力。

2、非经常性损益占比较大

2019-2021 年及 2022 年 1-9 月，发行人非经常性损益分别为 85,181.41万元、
41,349.56 万元、39,444.22 万元和 57,247.36 万元，占净利润的比例分别为 150.81%、
123.25%、177.39%和 108.06%，占比较大，主要系投资收益、营业外收入及其他收益规模较大所致。发行人投资收益主要为发行人股权投资产生的收益，其他收益主要为政府补贴收入。考虑到惠山区宏观经济的发展和发行人作为惠山区主要基础设施建设企业的行业地位，发行人非经常性损益具有一定的可持续性，但如果未来发行人取得的投资收益和政府补助发生大幅波动，可能对发行人未来整体盈利能力和偿债能力造成不利影响。

3、应收款项规模较大

2019-2021年末及2022年9月末，发行人其他应收款金额分别为1,397,924.42万元、1,498,522.89 万元、1,339,346.31 万元和 1,480,724.61 万元，分别占资产总额的 32.44%、37.85%、32.35%和 31.97%；发行人应收账款余额分别为 2,833.77
万元、22,108.72 万元、73,846.38 万元和 74,784.27 万元，分别占资产总额的 0.07%、
0.56%、1.78%和 1.61%。发行人应收款项主要为应收惠山区其他主体往来款，如果款项不能够按时结付，可能影响公司正常运作。

4、经营活动现金流波动下降趋势明显且依赖其他与经营活动有关的现金流
入

2019-2021 年和 2022 年 1-9 月，发行人经营活动净现金流分别为 469,917.44
万元、147,967.61 万元、143,571.76 万元和-53,006.17 万元，报告期内持续下降，主要是因为发行人对代建项目的持续增长的投入所致。报告期内，发行人经营活动现金流入分别为 1,156,945.77 万元、 507,618.40 万元、416,637.83 万元和573,019.42 万元，其中收到其他与经营活动有关的现金分别为 783,324.34 万元……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。