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公告日期：2016-01-13
上海宝龙实业发展有限公司
（住所：上海市闵行区七莘路1855号第1幢4层02室）
2016年面向合格投资者
公开发行公司债券
募集说明书摘要
主承销商
（住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼）
联席主承销商
（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号）
签署日期：年月日
上海宝龙实业发展有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要
2-1
声明
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简
要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同
时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细
阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与
募集说明书相同。
上海宝龙实业发展有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要
2-1
重大事项提示
一、上海宝龙实业发展有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或
“上海宝龙实业”）向合格投资者公开发行面值不超过40亿元（含40亿
元）的公司债券（以下简称“本次债券”）已获得中国证券监督管理委
员会证监许可〔2015〕2884号文核准。
二、上海宝龙实业发展有限公司2016年面向合格投资者公开发行
公司债券简称“16宝龙债”，债券代码“112315”，本次债券首期发行基
础发行规模为10亿元，可超额配售不超过30亿元（含30亿元）。本期
债券发行每张面值为人民币100元，共计不超过400万张，发行价格为
100元/张。
三、本次债券公开发行规模为不超过人民币40亿元（含40亿元），
本次债券发行总额40亿元。发行人主体经联合信用评级有限公司综合
评定，信用等级为AA，评级展望为稳定，本次债券信用等级为AA。
本次债券为允许进入回购质押库的债券，上市后可进行质押式回购交
易。发行人最近一期净资产为1,323,151.47万元，合并资产负债率
66.26%，母公司资产负债率81.27%。本公司最近一期末合并报表中所
有者权益为132.32亿元（截至2015年6月30日公司未经审计的合并报
表所有者权益合计），其中归属于母公司所有者权益合计为56.00亿
元。若将永续债从所有者权益中剔除并计入其他非流动负债，则发行
人最近一期净资产为1,192,199.74万元，合并资产负债率69.60%。2012
年、2013年和2014年发行人合并报表中归属于母公司所有者的净利润
分别为11.35亿元、9.19亿元和4.39亿元，最近三个会计年度实现的年
均可分配利润为8.31亿元，足以覆盖本次债券每年的利息。本次债券
发行及上市安排请参见发行公告。预计利息覆盖倍数3.2。
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2-2
四、房地产行业与宏观经济运行情况密切相关，与国民经济发展
周期呈正相关关系，固定资产投资规模、房地产行业发展、城市化进
展等均受到经济周期的影响。因此，国民经济发展周期、宏观经济的
发展速度都将对公司的经营发展形成一定的影响。为促进国民经济的
平稳运行，各级政府出台多项积极的财政政策、适度宽松的货币政策
和投资鼓励政策，这有利于促进经济继续健康发展，并带动居民收入
水平不断提高。但如果未来国家政策出现重大转变，财政与货币政策
大幅收紧，将直接影响社会收入水平、收入预期、基建需求和支付能
力，从而影响公司业务的发展。
五、公司房地产销售收入占主营业务收入与营业利润的比重较
高。尽管现阶段房地产相关政策呈现出宽松回调的态势，政策逐渐放
松，但由于房价仍是房地产供需关系调控的直接指标，行业前景存在
较多不确定性。若未来房地产行业政策持续收紧，政府进一步利用产
业政策、税收政策及信贷政策等对房地产行业实施调控，行业发展持
续低迷，则有可能影响公司的房地产开发与销售业务，或可能增加发
行人获取土地储备的难度与成本，进而可能会对公司的盈利情况产生
一定的影响。
六、公司目前储备项目和开发项目集中于长三角地区，预期未来
主营业务收入也主要来自于长三角区域，由于业务集中在少数区域，
一旦长三角区域城市的房地产市场需求或市场价格出现较大波动，将
直接对公司的经营业绩产生较大的影响，进而对本次债券本息偿付能
力造成较大影响。
七、本次债券为公开发行，发行结束后，公司将积极申请在深圳
证券交易所发行上市。由于具体发行上市审批或核准事宜需要在本次
债券发行结束后方能进行，公司目前无法保证本次债券一定能够按照
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