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公告日期：2019-04-25
B0
东莞证券股份有限公司
公司债券年度报告
（2018 年）
二〇一九年四月
东莞证券股份有限公司公司债券年度报告（2018 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告
。
东莞证券股份有限公司公司债券年度报告（2018 年）
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重大风险提示
投资者在评价和投资本公司债券时，应认真考虑各项可能对本公司债券的偿付、债券
价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的各项风险因素，并仔细阅读募集说明书中
“风险因素”等有关章节内容。
一、流动性风险。流动性风险是指公司在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺
的风险。公司一贯坚持资金的统一管理和运作，持续加强资金管理体系的建设，逐步建立
了资金业务的风险评估和监测制度，严格控制流动性风险。但如果公司经营环境发生重大
不利变化，或公司资信水平下降、业务经营出现异常变动，则可能会给公司带来流动性风
险。
二、净资本管理风险。证券监管机构对证券公司主要采用以净资本及流动性指标管理
为核心的风险控制指标管理。随着公司各项业务特别是资本中介业务规模不断扩大，证券
市场波动或者不可预知突发事件，可能导致公司风险控制指标出现较大波动，如相关指标
不能满足监管要求，公司的业务开展将会受到限制，甚至被取消部分业务资格，进而对公
司业务经营及声誉产生不利影响。
三、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产价格变动
的风险。截至 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产占公司扣除代理买卖证券款后总资产的比重分别为 10.68%和 5.15%。可
供出售金融资产占公司扣除代理买卖证券款后总资产的比重分别为 27.12%和 18.16%。公
司持有的金融资产价值随着证券市场起伏存在波动，可能对公司损益、净资产产生重大影
响，也可能给公司整体财务状况的稳定带来潜在风险。
四、资产负债率较高的风险。公司所处行业为资金密集型行业，业务经营对营运资金
的需求量较大。截至 2018 年 12 月 31 日，公司扣除代理买卖证券款后合并口径资产负债率
为 66.32%。较高的资产负债率将给公司的生产经营带来一定的风险和影响，如财务成本提
高、抗风险能力降低等。若未来国家宏观经济政策、经济总体运行状况以及国际经济环境
发生较大变化导致利率攀升，则较高的负债水平将会使公司承担较高财务费用从而影响公
司盈利水平，同时也会对公司现金流产生不利影响。
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五、经营活动现金流波动的风险。2018 年和 2017 年，公司经营活动现金流量净额分
别为 90,018.09 万元和-452,475.35 万元，呈现一定的波动态势。随着证券市场行情的波动
和公司信用业务规模的变动，公司经营活动产生的现金流量净额将随之波动，从而引致相
关的风险。
六、净利润下滑的风险。2018 年和 2017 年，公司分别实现净利润 20,504.31 万元和
77,243.60 万元。受证券市场大幅波动的影响，公司 2018 年的净利润较 2017 年有所下滑，
如证券市场持续大幅波动并剧烈向下调整，公司的净利润可能随之波动，从而对公司债券
的兑付带来不利影响。
除上述事项外，报告期内公司面临的风险因素与上一报告期“风险因素”章节描述没
有发生重大变化。
本报告中所涉及的未来发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
广大投资者谨慎决策投资，注意投资风险。
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目录
重要提示.............................................................................................................................................2
重大风险提示.....................................................................................................................................3
释义.........................................................……
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