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公告日期：2019-08-30
浙江恒逸集团有限公司公司债券 2019 年半年度报告 0
浙江恒逸集团有限公司
公司债券半年度报告
（ 2019 年）
二〇一九年八月
浙江恒逸集团有限公司公司债券半年度报告（ 2019 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
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重大风险提示
投资者在购买和评价本公司债券时，应认真考虑各项可能对债券的偿付、债券价值判
断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读债券募集说明书中“风险因
素”等有关章节内容。截至 2019 年 6 月 30 日，公司面临的风险因素变化情况请参见“一、
风险变化及影响”。
一、风险变化及影响
（ 一）非经营性往来占款风险
截至 2019 年 6 月末，非经营性往来占款余额为 21.13 亿元，占 2019 年 6 月末合并报
表净资产的 7.66%。非经营性往来占款的占款主体信用良好，预计不存在重大回收风险。
但是如果非经营性往来占款继续增加，可能会对公司的资金状况以及债券偿付产生不利影
响。
（ 二）海外投资损失的风险
截至 2019 年 6 月末，文莱项目已累计投入 202.78 亿元。文莱项目的建成将极大的推
动公司的发展，但是如果文莱当地的政治环境、经济环境以及市场利率、汇率、货币政策
发生重大变化或项目运营收益情况未达到预期，则可能对发行人的海外投资及盈利情况产
生一定影响。
（ 三） 收购资产未来收益未达预期风险
经中国证券监督管理委员会《关于核准恒逸石化股份有限公司向浙江恒逸集团有限公
司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2018]1937 号）核准，恒逸石
化通过发行股份购买发行人所持有的嘉兴逸鹏 100%股权、太仓逸枫 100%股权及兴惠化纤
集团有限公司和富丽达集团控股有限公司持有的双兔新材料 100%股权，同时募集配套资
金不超过 300,000 万元。截至 2018 年末，恒逸石化发行股份购买资产部分的新增股份已在
结算公司完成登记并上市。变更后恒逸石化持有嘉兴逸鹏、太仓逸枫和双兔新材料 100%
的股权。如果恒逸石化所收购资产未来未达到预期收益情况，可能将对恒逸石化及发行人
盈利能力及偿债能力造成不利影响。
（ 四）持有上市公司股权中被质押比例较高
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根据恒逸石化于 2018 年 8 月 20 日披露的《关于文莱 PMB 石油化工项目银团贷款相
关事项的公告》，恒逸石化拟近期提取国家开发银行和中国进出口银行联合牵头银团（银团
组成方包括国家开发银行、中国进出口银行、中国银行股份有限公司、中国工商银行股份
有限公司、招商银行股份有限公司）对文莱项目的贷款，提取金额为不超过 17.5 亿美元或
等值境外人民币。为落实银团贷款以增加资金流动性，加快文莱项目的建设进度，恒逸石
化、恒逸文莱及发行人等相应主体为上述项目贷款提供相应担保。其中，发行人为项目银
团贷款提供 6.71 亿股恒逸石化股票质押担保，截至本募集说明书出具日，发行人直接及间
接持有恒逸石化 13.64 亿股股权，合计已被质押 8.59 亿股，占发行人合计持有恒逸石化股
权比例的 62.98%。同时，恒逸集团将其直接持有的浙商银行股权全部质押给该笔借款银团
作为担保。上述两笔质押为过渡期质押，不涉及股票补仓义务，不存在平仓风险。整体而
言，发行人持有上市公司股权中被质押比例较高，虽然文莱炼化项目 2019 年可投产实现收
益并偿还借款逐步解除被质押股权，但发行人中短期内资产变现能力将受到一定影响。
（ 五） 报告期内新增有息负债情况
截至 2018 年末，发行人有息债务规模为 404.32 亿元，较 2017 年末增加 186.30 亿元，
占 2017 年末净资产的比例为 93.75%。
发行人已于 2019 年 6 月 27 日于深圳证券交易所网站（ www.szse.cn）发布《浙江恒逸
集团有限公司关于 2019 年累计新增借款的公告》。截至 2018 年 12 月 31 日，公司经审计合
并口径的净资产为 236.93 亿元，借款余额为 404.34 亿元。截至 2019 年 5 月 31 日，公司借
款余额为 465.19 亿元，累计新增借款金额为 60.84 亿元，公司 2019 年累计新增借款占上年
末净资产的比例为 25.68%，超过 20%。新增借款主要系发行人为满足控股子公司恒逸石……
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