公告日期：2024-06-01

华安证券股份有限公司

公开发行可转换公司债券
定期跟踪评级报告

分析师：

评级总监：

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公司网站：www.shxsj.com

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.

评级声明

除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构、评级人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。
本评级机构与评级人员履行了调查和诚信义务，所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。
本报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断，未因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见。
本次跟踪评级依据评级对象及其相关方提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的真实性、准确性和完整性由资料提供方或发布方负责。本评级机构合理采信其他专业机构出具的专业意见，但不对专业机构出具的专业意见承担任何责任。
本报告并非是某种决策的结论、建议。本评级机构不对发行人使用或引用本报告产生的任何后果承担责任，也不对任何投资者的投资行为和投资损失承担责任。
本次跟踪评级的信用等级自本跟踪评级报告出具之日起至被评债券本息的约定偿付日有效。在被评债券存续期内，本评级机构将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象（或债券）实施跟踪评级并形成结论，决定维持、变更或终止评级对象（或债券）信用等级。
本报告版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以任何方式外传。
未经本评级机构书面同意，本报告、评级观点和评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。本评级机构对本报告的未授权使用、超越授权使用和不当使用行为所造成的一切后果均不承担任何责任。

跟踪评级概要

编号：【新世纪跟踪(2024)100019】
评级对象： 华安证券股份有限公司公开发行可转换公司债券

本次跟踪 前次跟踪 首次评级

主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间

华安转债 AAA/稳定/AAA/2024 年 5 月 27 日 AAA/稳定/AAA/2023 年 5 月 29 日 AA+/稳定/AA+/2019 年 6 月 24 日

跟踪评级观点

主要优势：
区域竞争优势。华安证券经纪业务在安徽地区市场基础较好，具有较高的品牌认可度，市场占有率
较高。

政府支持。华安证券实控人为安徽省国资委，公司作为持牌金融机构，在安徽省金融战略规划中居
于重要地位，能够获得地方政府在政策与资源等方面的有力支持。

资本补充渠道较为通畅。作为 A 股上市公司，华安证券资本补充机制较完善，资本市场融资渠道较
为通畅。

主要风险：
宏观经济风险。我国经济正处在结构调整和增速换挡的阶段，经济下行压力较大，证券业运营风险
较高。

市场竞争风险。国内证券公司同质化竞争较严重，其他金融机构也在部分业务领域和证券公司构成
竞争，同时，互联网金融发展对证券公司业务产生冲击，华安证券将持续面临激烈的市场竞争压力。
业务结构待优化。近年来华安证券收入和利润来源中，经纪业务、融资融券业务和证券自营业务的
占比高，收益结构易受证券市场波动影响，有待进一步优化。

自营投资风险。华安证券自营投资规模不断扩大，主要为债券持仓，面临较大的市场和信用风险管
理压力。

跟踪评级结论

通过对华安证券主要信用风险要素的分析，本评级机构维持其 AAA 主体信用等级。认为本次债券还本付息安全性极强，并维持本次债券 AAA 信用等级。

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