$真爱美家(SZ003041)$  近期的高位连续抗分歧的真爱美家走的比较独立，高位横住五天不跌，扛过了之前合富和九牧的退潮，走势上有点意思。逻辑上公司股权转让的探迹科技是国内B2B营销拓客SaaS的开创者，聚焦制造业、物流、化工等领域，已服务超5万家客户，#今年收入预计达到十亿量级，多条业务线增长30-50%，AI新业务倍数级增长。公司现金流充沛，毛利率极高，预计今年实现扭亏；一级市场估值超15亿美金（近120亿人民币），先后拿到了阿里巴巴、红杉中国、启明创投等头部机构的投资，探迹构建了覆盖全球3亿+市场主体的全域商业数据底座，沉淀20亿+商品数据与40万亿+产品关系对，打造出具备分钟级更新能力的动态商业知识图谱；通过独有的“材料-功能-场景”深度解构能力，实现对产业链上下游关系的透视化解析与精准供需匹配，公司基本盘的SMB客户今年开始尝试SaaS+AI用量同时收费，通过更低的席位费用降低客户订阅门槛，AI部分按用量进行收费。#今年公司在字节火山的token调用量已“霸榜”，日均高达小几百亿级别（已交叉验证），足以印证其AI收入的爆发性和真实性。除此之外，探迹还是正宗阿里链Agent： “探迹CRM-钉钉版”是首个深度融入钉钉OA系统的CRM产品，实现了探迹的客户数据与钉钉的OA功能互通（例如销售在探迹获客，线索直接同步到钉钉进行审批和跟进）；#子公司探域作为淘宝AI客服的核心ISV（与“店小蜜”属于同类的生态工具），在商户中广受好评；在探迹的拓客平台中打通了1688、淘宝等阿里系电商平台的数据维度，从而实现更精准的B2B拓客。综合来看探迹科技非常符合市场对一个潜力Agent/SaaS的审美（营销拓客作为创造需求的场景、公司优异的经营数据验证、AI+私有数据的护城河清晰），在当前的火热的AI应用行情中具备稀缺性，是不得不重视的一位新面孔，目前市值86亿，远低于一级估值的120亿，可以重点关注看看！