2026年1月27日，CPO概念股探底回升。截至10:38，通信设备指数(931160)强势上涨3.04%，成分股中瓷电子涨停，天孚通信涨超10%，中际旭创涨超6%，亿联网络、新易盛等个股跟涨。

　　消息面上，英伟达与AI云服务商Core Weave宣布扩大长期的互补合作关系，使Core Weave能够加速到2030年建设超过5吉瓦的人工智能工厂，推动全球范围内的人工智能应用。此外，英伟达以每股87.20美元的价格投资了20亿美元的Core Weave A类普通股。

　　近期OpenAI、Google等厂商大模型迭代加速，如GPT-5.2和Gemini 3.0 Pro等模型在多模态和推理能力上实现突破。根据各厂商财报，海外四大云厂商（谷歌、微软、Meta、亚马逊）2025Q3资本开支同比+74%，并集体上修2026年指引，凸显对AI投入的长期信心。台积电2025Q4，营收337亿美元，同比+25.5%；2026Q1营收指引中值达352亿美元，毛利率环比+1.7pcts达到64%；2026年全年CAPEX指引大增27%-37%至520-560亿美元，进一步验证终端AI芯片需求旺盛，光模块作为算力网络核心组件将直接受益。

　　中信证券表示，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。技术迭代方面，NPO凭借低功耗、高带宽及可维护性优势，正成为Scale up层面的关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向更高效的光互联架构演进。