在银行IT投入普遍收紧的背景下，什么样的金融IT服务企业能逆势增长？

　　近日，京北方（002987.SZ）2024年财报出炉，实现营业收入46.36亿元，同比增长9.29%。对比京北方历史财务数据，自其上市以来营业收入持续保持增长态势，2024年营收规模创下历史新高，是2020年的两倍有余。

　　然而，京北方2024年归母净利润为3.12亿元，同比下降10.36%，扣非净利也同比下降7.48%。与此同时，京北方毛利率持续承压，应收账款回款与人力成本压力并存，体现出“增收不增利”的压力。

　　关于公司业务模式以及后续发展等问题，《中国经营报》记者致函京北方。其在随后的业绩说明会中没有正面回答相关问题，且截至发稿前记者没有收到进一步回复。

　　外包与定制IT双轮驱动

　　京北方成立于2009年，是一家信息技术服务与业务流程外包的综合服务提供商。上游主要包括IT设备、软件提供商以及自身员工，下游主要为银行业。客户群体包括国有大行、股份制银行、中小银行及非银机构。

　　近年来，京北方向中小银行和非银金融机构扩展。2024年，公司新增法人客户56家，其中中小银行14家，非银金融机构29家，非金融机构13家。中小银行和非银金融机构收入增速显著快于公司整体增速。

　　信息技术服务和业务流程外包两大业务板块的业务本质是什么？根据其招股说明书披露，信息技术服务就是为银行定制化开发IT解决方案软件产品和测试，为银行提供技术支持，安装设备以及机房监控等。

　　业务流程外包主要包括呼叫业务、现金业务、数据处理以及综合服务。其中，呼叫业务是为银行提供电话客服、电话营销、投诉处理、电话催收等服务；现金业务是为银行提供现金清分、网点配款、上门收款、自助设备加钞运维、金库管理等服务；数据处理业务是扫描复印银行档案，然后上传到银行后台；综合服务的业务类型包括银行大堂业务引导，单据接收、审核，银行卡资料整理、磁卡制作等。

　　根据财报显示，目前持股5%以上的股东分别是拉萨永道投资管理有限责任公司（以下简称“永道投资”）和和道（天津）企业管理合伙企业（以下简称“天津和道”），持股比例分别为51.28%和6.79%，两家公司的法人分别是刘海凝和费振勇，两人是夫妻亦是京北方实际控制人。持股前6名的股东持股比例分别为3.21%、0.71%、0.42%、0.41%。机构持股比例较低。

　　2020年至2024年，京北方营业收入分别为22.93亿元、30.54亿元、36.73亿元、42.42亿元、46.36亿元，虽然增速有所放缓，但持续保持增长态势。

　　京北方的营业收入有两条增长曲线：一是IT服务和业务流程外包服务（2024年产品类型归为智慧客服及消费金融精准营销+数智化运营及服务），2024年营收达16.29亿元，约是2020年的1.54倍（2020年为10.55亿元）；二是软件产品及解决方案，2024年营收达30.07亿元，占比超六成，约是2020年的2.43倍（2020年为12.37亿元）。

　　“增收不增利”之考

　　尽管营收连年攀升，但利润表现却出现反向波动。2024年，京北方归母净利润为3.12亿元，同比下降10.36%；扣非净利润为3.04亿元，同比下降7.48%。在“增收不增利”现象的背后可以看到，京北方应收账款回款与人力成本问题并存。

　　根据东方财富网数据，2020年至2024年，公司整体毛利率从27.95%下降至22.40%。分产品来看，软件开发及服务毛利率为26.08%，同比下降0.50%；金融科技解决方案毛利率为29.64%，同比下降1.59%；数智化运营及服务毛利率为12.14%，同比下降2.31%。

　　与此同时，应收账款仍维持高位。2024年京北方应收账款为8.74亿元，同比下降约2%。但公司2024年的应收账款坏账准备和合同资产减值准备总额为8086万元，同比增长36.87%。

　　2024年公司经营活动产生的现金流量净额增长较多，为2.61亿元，同比增加99.25%，财报中给出的解释是加强应收账款管理。而对于公司经营活动产生的现金净流量与净利润存在重大差异，公司的解释是部分应收账款没有收回。

　　除了应收账款，人工成本也是京北方利润承压的主要因素。2024年，京北方人工成本同比增长11.1%，占营业成本比重高达97.7%，并且自上市以来逐年递增。

　　《中国经营报》记者在其总部现场看到来访人员记录，其中一页所填来访目的均是面试，职位不同。截至发稿日，京北方在智联招聘中发布的全国区域在招职位共3135个。

　　贷后催收是京北方的外包业务之一。多位业内人士向记者透露，银行为降本增效，将大量的非核心业务交给外包公司做，外包公司的员工相当于银行的廉价劳动力，待遇比银行人员差很多，人员流动比较频繁。

　　2月28日，国家发布《互联网金融个人网络消费信贷贷后催收风控指引》（以下简称《指引》）。有业内人士指出，该《指引》将进一步推动催收行业规范健康发展。真正有核心竞争优势、守法依规经营的企业将具备长远发展潜力。《指引》对公司的贷后催收业务是否会有影响，这一问题未得到京北方的回复。

　　对于随着人工智能的发展，做业务外包的公司未来的发展空间如何？中国社会科学院经济研究所经济增长研究室副主任、副研究员张鹏表示，随着人工智能技术的发展，业务外包行业面临传统低附加值业务被自动化替代的挑战，但也迎来新机遇。

　　他表示，AI将倒逼行业转型。短期看，这些行业将经历洗牌，基础外包市场收缩，但AI驱动的数据服务需求增长；长期存活的企业需转型为“智能流程服务商”，深度融合客户生态，提供从传统服务到全流程和全链条高价值服务。因此，业务外包类公司只有主动拥抱人工智能重构价值链、深耕专业化领域，未来发展空间还是很大的。

　　信创能否成为新支柱

　　金融信创是我国金融行业数字化转型的重要方向。中研普华预测，2024—2029年我国金融信创市场将保持20%的年均复合增长率，到2029年市场规模将突破2500亿元。

　　多年来，京北方一直在不断创新产品线。2024年，人工智能及大数据创新产品实现营收7959万元，占总营收比重为1.72%，同比增长65.29%，智慧客服及消费金融精准营销实现营收8.20亿元，占总营收比重为17.69%，同比增长37.46%。由此看来，公司AI相关业务高速增长。

　　记者梳理京北方财报发现，人工智能及大数据创新产品是其信息技术业务的创新，但具体产品在财报中并未披露。对于其服务银行哪块业务，智慧客服及消费金融精准营销业务的本质是什么？记者并未获得京北方回复。

　　财报披露，京北方2024年的业绩成果得益于深度参与金融机构信创体系建设，同时前瞻性布局并落地人工智能与大数据等创新技术产品。公司为银行核心系统建设提供技术支持与测试服务，涉及信贷管理、现金管理、支付结算等核心业务场景。

　　科方得智库研究负责人张新原表示，在信创背景下，金融行业更需要基础架构解决方案提供商、软件开发与服务商、信息安全公司这些类型的金融科技公司来为他们服务。

　　他表示，对于像京北方这样已在金融信创领域有所布局的公司，要在信创产业中获得竞争优势，需要做到：持续的技术创新，紧跟信创的发展趋势，持续投入研发，推出更符合市场需求的产品和服务；强化与金融机构的合作；提升数字化管理能力，确保在快速转型过程中能保持高效、稳定、安全的服务输出；打造一支既懂技术又懂金融的复合型人才队伍，为客户提供全方位的服务。