今日提示

　　·中芯国际2月11日举行2025年第四季度业绩说明会。

　　·国新办2月11日举行新闻发布会，介绍2026“乐购新春”等情况。

　　·松延动力Bumi-X1智脑版联名机器人2月11日正式预售。

　　·*ST立方自查工作完成，公司股票2月11日开市起复牌。

　　上证精选

　　·央行发布2025年第四季度中国货币政策执行报告，其中提出，继续实施好适度宽松的货币政策。把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，引导金融总量合理增长、信贷均衡投放，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。

　　·2月10日，国家发展改革委等部门发布《关于加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见》，其中提出，积极稳妥推进人工智能在招标投标领域的应用，改进招标投标范式，提升服务和监管的数智化水平，为保障公共资源公平高效配置、规范招标投标市场秩序提供有力支撑。2026年底，招标文件检测、智能辅助评标、围串标识别等重点场景在部分省市实现全覆盖应用。

　　·2月10日，全国铁路预计发送旅客1395万人次，计划加开旅客列车1363列。2月9日，全国铁路发送旅客1435.5万人次，自2月2日春运启动以来已累计发送旅客1.01亿人次，运输安全平稳有序。

　　·2月10日，微信信用卡还款平台正式上线信用卡账单分期“国补”贴息服务。农业银行、邮储银行、浦发银行、招商银行、民生银行、光大银行、建设银行共七家银行首批接入，用户办理上述银行信用卡的账单分期还款时，可享受1个百分点的“国补”贴息，更多银行正在陆续接入中。

　　·2月10日，普华永道最新发布的《2025年中国企业并购市场回顾及展望》显示，2025年中国企业并购市场实现显著回暖，交易规模与数量同步大幅回升，由境内战略投资主导。全年披露交易总额超4000亿美元，同比增47%，创五年以来首次回升；交易总量突破1.2万宗，涨幅近20%。在境内战略投资领域的34宗超大型交易中，超半数由国资牵头推动，且多集中于半导体、人工智能、新能源等国家战略产业。

　　上证聚焦

　　○千问发布最新图像模型 AI基础设施建设提速

　　2月10日，阿里巴巴正式发布新一代图像生成及编辑模型Qwen-Image-2.0。作为千问大模型的图像生成模型底座，Qwen-Image-2.0集生图和编辑于一体，在AI Arena文生图评测中斩获1029分，超过Seedream4.5、Flux2-Max等模型，仅次于谷歌Nano Banana Pro和GPT Image1.5。据了解，阿里云百炼上已开通API邀测，开发者也可通过Qwen Chat免费体验新模型。

　　华龙证券认为，国内大厂发展AI生态的优势主要在于其拥有庞大的用户基础、丰富的数据资源、成熟的业务生态系统以及强大的资金和技术支持。通过整合内部生态场景，阿里、字节、腾讯等大厂能够实现AI服务的快速落地和场景渗透，从而提升用户体验和商业效率。大厂加速推进AI生态建设，叠加国产AI算力技术的持续进步，正共同推动国内AI基础设施迈向“超前建设期”。

　　公司方面，值得买通过内容为电商平台、品牌商赋能深入布局智能营销板块。石基信息已针对酒旅行业推出智能运营解决方案AI智能体，深度赋能生态中的每一环节。

　　产业情报

　　○智能化医疗装备产业蓝皮书出炉商业化加速兑现

　　2026年2月，中国信息通信研究院正式发布《智能化医疗装备产业蓝皮书（2025年）——人工智能篇》。蓝皮书提出，人工智能医疗装备的应用推动医疗服务体系从经验导向的“泛化治疗”向数据驱动的“精准医疗”变革。人工智能医疗装备依托高效算法、多源数据融合及持续自主学习能力，显著提升疾病早期筛查效率、提高临床诊断准确率，实现更精准的个性化干预治疗。

　　方正证券认为，随着人工智能的飞速发展，手术机器人也实现了与AI、5G远程等技术的融合升级，而且在老龄化、医疗资源分配不均等因素驱动下，终端对手术机器人的需求不断提升，预计到2030年我国手术机器人市场规模将超700亿元。其中，AI病理诊断、AI影像及AI制药应用相对成熟，或将加速兑现商业化价值。

　　公司方面，卫宁健康发布自主研发的医疗垂直领域大模型，持续推进医疗人工智能的技术突破与场景融合。诚益通在脑机接口领域取得里程碑式进展，确立了“侵入式与非侵入式”双轨并行的战略布局。

　　○中外巨头合作开发固态电池技术关注核心设备企业机会

　　近日，国轩高科与巴斯夫在合肥签署战略合作备忘录，共同开发下一代固态电池技术。根据协议，双方将以协同创新为核心，聚焦下一代固态电池高性能材料的联合技术研发，研发范围覆盖多项核心材料。此外，双方将进一步探讨本次合作研发成果的市场推广，加速创新成果向全球市场转化，赋能新能源汽车及储能等多元应用场景。

　　世纪证券认为，当前半固态与固态电池的产业化搭载正在稳步推进，同时一汽自主研发的红旗全固态电池首台样车也已成功下线，标志着在耐高压模组封装和系统轻量化集成等核心领域实现重要突破，为后续规模化量产奠定了技术基础。除汽车领域，高端电摩、无人机、分布式储能等场景对高安全、高能量密度电池的需求也在持续攀升，为固态电池提供了多元化的商业化路径，继续关注核心设备及材料环节的投资机会。

　　公司方面，厦钨新能高稳定性补锂材料已完成开发并小批量供货，多款高容量补锂材料也在配合客户稳定开发。天赐材料硫化物路线的固态电解质处于中试阶段，正配合下游电池客户做材料技术验证。

　　公司新闻

　　○嘉美包装披露公司股票交易风险提示性公告称，自2025年12月17日至2026年2月10日期间价格涨幅为567.11%，期间多次触及股票交易异常波动情形。公司已分别于2026年1月7日、1月26日进行停牌核查，于2026年1月12日、2月2日公告核查结果并复牌。如未来公司股票价格进一步异常上涨，公司可能再次向深圳证券交易所申请停牌核查。

　　○江淮汽车向姚志超、葛卫东等8名投资者合计发行了7016.84万股股份，发行价格为49.88元/股，募集资金总额为约35亿元。其中，葛卫东耗资约10亿元认购了2004.81万股。江淮汽车因其与华为合作打造高端豪华轿车尊界S800，被市场称为“中国迈巴赫”。

　　○三安光电2月10日在互动平台回复称，公司用于400G、800G光模块的光芯片已批量出货，用于1.6T光模块的光芯片已向客户送样验证。公司光技术产能2750片/月，并已将核心工艺环节外延扩产至6000片/月。

　　○天顺风能海工板块全资子公司2025年12月至今新签订或中标海工导管架、单管桩等订单累计约8.7亿元。公司2024年营业收入为48.60亿元，新订单金额约为2024年营收的17.90%。

　　○运机集团全资子公司运机国际与西部国际控股津巴布韦建材投资有限公司签订EPC总承包合同，合同预估不含税总价13.31亿元，约占公司2024年度营收的86.66%。

　　○南京银行第十届董事会第十八次会议审议通过关于江苏交通控股有限公司拟持有该行15%以上股份的议案。

　　○金地集团1月签约金额12.2亿元，新增大连马栏啤酒厂地块项目，权益占比40%，成交总价7.37亿元。

　　○*ST立方相关自查工作已完成，公司股票将于2026年2月11日（星期三）开市起复牌。

　　资金观潮

　　○超六成私募倾向于重仓持股过节

　　临近春节长假，机构普遍面临持股过节还是持币过节的抉择。私募排排网最新调查数据显示，超六成私募倾向于重仓或者满仓过节。从投资策略来看，“低估值蓝筹+科技成长”的攻守兼备打法成为当下私募的主流。

　　私募排排网最新数据显示，关于持币过节还是持股过节，62.16%参与问卷调查的私募倾向于重仓或者满仓过节，认为指数震荡难改市场结构性机会；16.22%的私募则倾向于中等偏重仓位过节，认为短期市场仍有震荡整固需求；13.51%的私募倾向于中等仓位过节，认为今年长假时间较长，假期外围市场及消息面不确定性较多，需考虑到风险；另外有8.11%的私募倾向于轻仓过节，认为短期市场仍有回调风险。

　　具体到投资机会，调查问卷结果显示，41.18%的私募看好低估值蓝筹和科技成长方向，考虑到攻守平衡，将倾向于保持“哑铃型”组合结构；29.41%的私募看好科技成长方向，认为科技成长依然是市场核心主线；17.65%的私募看好资源股，认为有色等资源品价格上涨趋势仍将继续；11.76%的私募看好板块轮动机会，认为市场轮动和高低切特征会更加明显，看好传统消费、传统制造业、高股息等方向的轮动机会。

　　○机构密集调研半导体公司

　　从机构近一个月来的调研情况看，半导体公司的调研热度居前。其中，华润微、东芯股份、神工股份的机构来访量均超过70次。从资金流向看，据Choice测算，今年以来，截至2月9日，半导体主题ETF净流入298亿元。其中，国泰半导体设备ETF净流入110亿元，华夏科创半导体ETF、易方达半导体设备ETF净流入均超30亿元。

　　长城基金经理杨维维表示，从行业景气度来看，当前半导体产业呈现结构性分化特征。存储板块处于景气高点，消费类芯片如SOC、模拟芯片等处于景气低点。从行业发展态势看，中国半导体产业的增长逻辑已跳出传统宏观周期框架，更多依赖AI技术变革与国产化的双重红利，且AI对国产半导体产业的拉动尚处早期。关注国产算力、晶圆厂扩产受益环节、军工半导体等方向。

　　○机构席位净买入海看股份

　　2月10日交易公开信息显示，海看股份获机构席位净买入2309.67万元，占总成交额比例1.09%。

　　中泰证券研报认为，海看股份IPTV主业内容供给丰富，AI应用融合稳步推进。公司推出微短剧逻辑智能审核平台，实现视频、音频、文本、场景四维审核，解决价值观导向审核难点；积极推进AI漫剧市场开发；研发章鱼AI剪辑系统，实现AI拆条、AI字幕、AI成稿等，实现稿件制作流程自动化。同时，公司完成宠物健康垂类模型初步搭建，上线宠物健康服务平台“AI小看”App初版。

　　○2月10日交易公开信息显示，机构席位净买入协鑫集成、长飞光纤、巨力索具、翔鹭钨业、西部材料、博纳影业等公司。

　　机构调研

　　○欧莱新材高性能溅射靶材已切入京东方、华星光电、SK海力士等头部客户；明月湖高纯材料项目2026年Q4投产，将实现6N级超高纯无氧铜自主供应。核医疗、超导、可控核聚变等新兴领域取得突破，RFQ加速腔已实现国产化交付，百亿级市场未来5-10年有望指数级增长。

　　○福莱新材电子皮肤中试产线2025年Q1投产，已交付千套传感器，正式量产线达产后年产能突破万套；第三代产品植入自研算法芯片，实现多模态感知"芯感一体"。北美客户关注一致性、可靠性及三维力测量准确性。公司采用压阻式技术路线，具备高性价比及规模化优势，产品可拓展至全身触觉感知。