机器人观点推荐更新-0507
1、短期利空出尽+市场风偏向上，看好机器人ban块热度持续提升
进入5月，财报季结束+关税悲观预期充分，市场风偏逐步回升，机器人今年产业化落地第一年（T已多次重申今年量产目标）+机器人潜在的演进方向很多（各种新技术方案+迭代方向+新应用场景），后续T版本迭代+定点，国产机器人百家争鸣，看好机器人ban块热度持续提升。
2、基于中长期视角/弹性大/短期有催化三条线
稳健+中长期视角选【双环传动】（新型减速器深度布局）；
弹性选择【征和工业】（有业绩+降本方案的链条手）；
短期预计有催化的【日盈电子】（5月皮肤送样北美）、【祥鑫科技】（25H1新品发布）、【福达股份】（丝杠产能逐步落地）
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[玫瑰]具体来看，推荐标的，
1#自上而下（客户维度）的确定性
选择今年落地确定性高的方向，还是迭代版本落地在即+量产节奏明确的T：【拓普集团】、【三花智控】、【肇民科技】、【北特科技】、【贝斯特】、【旭升集团】，我们看到部分T链公司已经开始在海外布局机器人产能。
2#自下而上（供应维度）的确定性
选择目前拿到/大概率拿到机器人项目/订单，即有实际进展的公司：【蓝黛科技】（卡位好+关节模组）、【信质集团】（XDJY+推进tier1进展合作）、【豪能股份】（业绩好+行星减速器）、【隆盛科技】（灵巧手+减速器）、【美力科技】（有业绩+弹簧）、【华依科技】（业绩反转+IMU）、【超捷股份】（业绩反转+紧固件等）；
3#深部战略性布局or送样/接触重磅客户or短期预计有催化的
机器人战略布局+有潜在变化/潜在的核心客户：【双环传动】（T新减速器方案）、【祥鑫科技】（新品发布会+潜在合作）、【中鼎股份】（谐波产线逐步落地+布局力传感器）、【日盈电子】（5月前往北美接洽）、【福达股份】（业绩持续兑现+万根丝杠产能落地在即）、【精锻科技】（关节+减速器+潜在丝杠布局）、【西菱动力】（减速器+丝杠+关节）。
4#估值性价比高
【双环传动】（25年24x）、【凌云股份】（25年20x）、【宁波华翔】（26年10x）、【中鼎股份】（25年18x）、【瑞鹄模具】（25年19x）、【爱柯迪】（25年15x)。
